在國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局方面，全球范圍內(nèi)的國(guó)有企業(yè)日益集中于少數(shù)重要戰(zhàn)略性行業(yè)。在企業(yè)所有制構(gòu)成方面，全球國(guó)有企業(yè)多以上市公司等混合所有制形式存在。全球國(guó)有企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀充分說(shuō)明黨的十八屆三中全會(huì)《決定》所確定的國(guó)企改革方向是符合國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)的。

　　賈濤

　　在福布斯雜志每年評(píng)選出的、占了全球經(jīng)濟(jì)總量一半以上的“全球最大2000家上市公司”榜單中，國(guó)有企業(yè)占有相當(dāng)重要的地位。2010—2011財(cái)政年度，在2000家全球最大的上市公司中，有204家是國(guó)有企業(yè)。這些國(guó)有企業(yè)來(lái)自37個(gè)國(guó)家：其中，中國(guó)排名第一（有70家），其次是印度（30家），俄羅斯（9家），阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)（9家），馬來(lái)西亞（8家），OECD國(guó)家共有41家。這204家國(guó)有企業(yè)分布在35個(gè)行業(yè)，其總的銷(xiāo)售額達(dá)到3．6萬(wàn)億美元，相當(dāng)于全球最大2000家上市公司銷(xiāo)售額的10％。

　　OECD國(guó)家的國(guó)有企業(yè)現(xiàn)狀

　　2010年下半年至2011年3月中旬，OECD公司治理部門(mén)對(duì)OECD成員國(guó)的政府開(kāi)展了一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查，調(diào)查成員國(guó)2008和2009年的國(guó)有企業(yè)狀況，在34個(gè)OECD成員國(guó)中有27個(gè)國(guó)家提供了較為詳細(xì)的數(shù)據(jù)。以下是該項(xiàng)調(diào)查的兩點(diǎn)主要結(jié)論。

　?。ㄒ唬┍M管近幾十年來(lái)OECD國(guó)家政府在國(guó)有企業(yè)中的股份不斷降低，但國(guó)有企業(yè)及類似的實(shí)體在很多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中仍然是重要的組成部分。

　　1．國(guó)有企業(yè)仍在OECD國(guó)家中占有重要地位

　　國(guó)有企業(yè)的數(shù)量、資產(chǎn)及其在經(jīng)濟(jì)中的重要性較高。據(jù)估算，截至2009年，在OECD國(guó)家，政府持有超過(guò)50％股權(quán)的國(guó)有絕對(duì)控股企業(yè)的就業(yè)人數(shù)超過(guò)600萬(wàn)人，所有這些國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值接近2萬(wàn)億美元。另外，在一些OECD國(guó)家，政府在一些上市公司中雖然只持有少數(shù)股份但已足以實(shí)施有效的控制，這類國(guó)有參股企業(yè)的就業(yè)人數(shù)超過(guò)300萬(wàn)人，資產(chǎn)價(jià)值接近1萬(wàn)億美元?？傮w來(lái)看，在OECD國(guó)家，國(guó)有絕對(duì)控股企業(yè)和國(guó)有參股企業(yè)的總就業(yè)人數(shù)超過(guò)900萬(wàn)人，資產(chǎn)價(jià)值接近3萬(wàn)億美元。

　　出于數(shù)據(jù)的可獲得性，本處用國(guó)有部門(mén)的資產(chǎn)價(jià)值與GDP之比作為衡量國(guó)有企業(yè)在其國(guó)家經(jīng)濟(jì)中的重要性。按照該衡量標(biāo)準(zhǔn)，墨西哥國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值與GDP之比超過(guò)100％，在上報(bào)數(shù)據(jù)的國(guó)家中排名第一，這主要是因?yàn)槟鞲鐕?guó)有的石油天然氣公司PEMEX過(guò)于龐大。一些國(guó)家國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值占GDP之比處于20％—30％之間，主要是北歐國(guó)家和轉(zhuǎn)型國(guó)家：捷克、芬蘭、波蘭和挪威，以色列也屬此列。據(jù)OECD估算，就所有上報(bào)數(shù)據(jù)的OECD國(guó)家（27國(guó)）的國(guó)有企業(yè)平均資產(chǎn)價(jià)值而言，與上述國(guó)家GDP的比值在15％左右。

　　國(guó)有企業(yè)在就業(yè)方面的作用也較為顯著。比例最高的是挪威，國(guó)有企業(yè)就業(yè)占整體就業(yè)超過(guò)9％，超過(guò)3％的國(guó)家包括轉(zhuǎn)型國(guó)家，如捷克、愛(ài)沙尼亞、匈牙利、波蘭和其他一些OECD國(guó)家，如芬蘭、葡萄牙、法國(guó)和瑞典。事實(shí)上，如果將國(guó)有參股企業(yè)考慮進(jìn)去，芬蘭和法國(guó)的國(guó)有企業(yè)就業(yè)比重將更為顯著，因?yàn)檫@兩個(gè)國(guó)家都有很多政府占有少數(shù)股權(quán)但重要的大型上市公司。

　　2．國(guó)有控股企業(yè)（股份比例超過(guò)50％）的狀況

　　截至2009年年底，有數(shù)據(jù)的28個(gè)OECD國(guó)家共有2085家國(guó)有股份超過(guò)50％的國(guó)有企業(yè)（即國(guó)有絕對(duì)控股企業(yè)），雇員超過(guò)430萬(wàn)人，資產(chǎn)價(jià)值超過(guò)1．4萬(wàn)億美元。如果算上沒(méi)有上報(bào)數(shù)據(jù)的一些國(guó)家，OECD估計(jì)整個(gè)OECD區(qū)域內(nèi)國(guó)有股份超過(guò)50％的國(guó)有企業(yè)雇員超過(guò)600萬(wàn)人，資產(chǎn)估值接近1．9萬(wàn)億美元。從資產(chǎn)價(jià)值和就業(yè)人數(shù)來(lái)看，OECD這28個(gè)國(guó)家中大約一半的國(guó)有絕對(duì)控股企業(yè)（國(guó)有股比重大于50％）是非上市公司，但都是公司制企業(yè)。剩下的國(guó)企雇員在上市公司和法定公司中約各占一半。

　　在國(guó)有絕對(duì)控股企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模方面，上報(bào)數(shù)據(jù)的27個(gè)OECD國(guó)家中，國(guó)有部門(mén)規(guī)模最大的是韓國(guó)，大多是政府100％持股的非上市公司，資產(chǎn)價(jià)值約有1776億美元（如果法國(guó)的法定機(jī)構(gòu)有估值的話，法國(guó)的國(guó)有部門(mén)資產(chǎn)價(jià)值肯定超過(guò)韓國(guó)）；其次是挪威，國(guó)有部門(mén)資產(chǎn)價(jià)值有1310億美元，其中大部分是幾家高市值的上市公司。此外，意大利的國(guó)有部門(mén)資產(chǎn)價(jià)值也超過(guò)1000億美元，2009年為1050億美元。

　　在國(guó)有絕對(duì)控股企業(yè)的就業(yè)方面，由于缺乏美國(guó)的數(shù)據(jù)，在剩下的OECD國(guó)家中，法國(guó)的國(guó)有企業(yè)雇員數(shù)最多，超過(guò)80萬(wàn)人，比排名第二的英國(guó)37．8萬(wàn)人多一倍以上，第三是意大利，為28．9萬(wàn)人。其中，法國(guó)的國(guó)有企業(yè)就業(yè)中約50萬(wàn)人分布在交通運(yùn)輸領(lǐng)域。

　　3．國(guó)有參股企業(yè)（股份比例為10％—50％）的狀況

　　除國(guó)有股比重超過(guò)50％的國(guó)有上市企業(yè)之外，很多國(guó)家政府在上市公司中持有重要的少數(shù)股權(quán)（即至少有10％的普通股或者同等投票權(quán)），這些公司可稱為部分國(guó)有企業(yè)（中文相近的概念應(yīng)為“國(guó)有參股企業(yè)”，但國(guó)有股比重至少在10％以上）。截至2009年年底，在有數(shù)據(jù)的28個(gè)國(guó)家中，這樣的上市國(guó)有參股企業(yè)有54家，就業(yè)人員總計(jì)260萬(wàn)，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到7671億美元。

　　各國(guó)在上市公司中持有這樣的少數(shù)國(guó)有股權(quán)的原因各異，有的是因?yàn)樗接谢M(jìn)程尚未完成，有的是為了防止公司被全盤(pán)接管。政府持有少數(shù)股權(quán)，并與其他投資者達(dá)成股東協(xié)議，使國(guó)家在決策領(lǐng)域仍然保有重要影響和優(yōu)先權(quán)，這種情況并不罕見(jiàn)。在北歐地區(qū)有一種特定的安排，有幾個(gè)上市公司，它們的小股東中有一些國(guó)家政府，如果這些國(guó)家政府作為一個(gè)整體投票時(shí)，將能夠控制公司。

　　有一些較大的歐洲國(guó)家在上市的國(guó)有參股企業(yè)組合方面較為突出。2009年，法國(guó)9個(gè)這類公司（包括法國(guó)航空、歐洲宇航、法國(guó)電信、雷諾汽車(chē)）雇員約有92．5萬(wàn)人，市值約為2440億美元。德國(guó)3家國(guó)有參股企業(yè)有72．7萬(wàn)雇員。意大利的國(guó)有參股企業(yè)有22．4萬(wàn)雇員，市值超過(guò)1560億美元。如果考慮到與國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)規(guī)模的比例，芬蘭最為典型。芬蘭人口只是法國(guó)或意大利的十分之一，就有9家上市的國(guó)有參股企業(yè)，雇員有13．1萬(wàn)人，市值為706億美元。此外，日本政府仍然在其電信巨人NTT中持有1／3的股權(quán)。

　?。ǘ┰趪?guó)有經(jīng)濟(jì)布局方面，經(jīng)歷了幾十年的私有化進(jìn)程之后，OECD國(guó)家保留至今的國(guó)有企業(yè)有著較強(qiáng)的行業(yè)集中性，以資產(chǎn)價(jià)值來(lái)衡量，一半的國(guó)企集中于公用事業(yè)行業(yè)（如交通、發(fā)電和能源），約四分之一的國(guó)企集中于金融行業(yè)。換言之，OECD的國(guó)有企業(yè)不僅僅保持重要位置，而且還日益集中于少數(shù)具有重要戰(zhàn)略性的行業(yè)。

　　總體而言，在最近的幾十年間，OECD國(guó)家國(guó)有企業(yè)的行業(yè)分布越來(lái)越集中于公用事業(yè)部門(mén)。第二大領(lǐng)域是金融行業(yè)，以資產(chǎn)價(jià)值衡量占24％。自1990年代以來(lái)，雖然國(guó)有銀行通過(guò)上市已經(jīng)開(kāi)展了最為活躍的私有化過(guò)程，但現(xiàn)存的金融領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)大多數(shù)并不是在股票市場(chǎng)上市的銀行，而是政府控制力很強(qiáng)的保險(xiǎn)、養(yǎng)老金和特殊的金融機(jī)構(gòu)。以資產(chǎn)價(jià)值衡量，意大利和瑞典政府持有這樣的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)較多。

　　至于其他行業(yè)，初級(jí)產(chǎn)業(yè)比重較高，約占5％，因?yàn)橛幸恍┐蟮谋睔W石油天然氣企業(yè)和采礦企業(yè)。制造業(yè)（7％）比重相對(duì)較大，因?yàn)樯贁?shù)幾家上市的國(guó)有股占大頭的公司，占了行業(yè)的2／3，包括美國(guó)的通用汽車(chē)和日本煙草。

　　主要新興市場(chǎng)國(guó)家國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)狀

　　在非OECD國(guó)家，由于各種原因，國(guó)有企業(yè)有著更重要的地位。本文重點(diǎn)關(guān)注印度和巴西，因?yàn)檫@兩個(gè)國(guó)家有相對(duì)較高的國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重。

　?。ㄒ唬┯《葒?guó)有企業(yè)簡(jiǎn)況

　　印度國(guó)有企業(yè)情況較為復(fù)雜。印度國(guó)有企業(yè)有政府公司、公共公司、部門(mén)企業(yè)等多種形式。在層級(jí)上，與中國(guó)類似，既有中央政府控股的中央國(guó)有企業(yè)，也有邦政府控股的地方國(guó)有企業(yè)。

　　截至2006年3月31日，印度的中央國(guó)有企業(yè)有576家，總投資為482544千萬(wàn)印度幣；地方國(guó)有企業(yè)1042家，總投資為259184千萬(wàn)印度幣；合計(jì)印度國(guó)有企業(yè)有1618家，總投資為741728千萬(wàn)印度幣。

　　在印度，盡管?chē)?guó)有企業(yè)的重要性有所下降，但到2006—2007年時(shí)，印度的國(guó)有企業(yè)仍然在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有較為重要的地位。在印度，國(guó)有企業(yè)增加值占其GDP的比重從1993—1994年的17．5％下降到2006—2007年的13．2％，但在公共部門(mén)GDP中，國(guó)有企業(yè)的貢獻(xiàn)仍在60％以上，其比重從1993—1994年的68．3％下降到2006—2007年的61．5％。印度國(guó)有企業(yè)的就業(yè)貢獻(xiàn)也較大?？梢?jiàn)，在2005—2006年時(shí)，除去政府機(jī)構(gòu)，國(guó)有企業(yè)就業(yè)人數(shù)占企業(yè)界就業(yè)人數(shù)比重為40．5％。

　　對(duì)于印度國(guó)有企業(yè)的行業(yè)分布，可用國(guó)有企業(yè)在該行業(yè)中的增加值貢獻(xiàn)來(lái)表示。2005—2006年，印度國(guó)有企業(yè)在以下一些行業(yè)中占有重要地位（按國(guó)有企業(yè)在該行業(yè)中的增加值貢獻(xiàn)計(jì)算）：在公用事業(yè)GDP中占67．73％，占社區(qū)服務(wù)和個(gè)人服務(wù)業(yè)GDP的47．65％，占交通、倉(cāng)儲(chǔ)和通信業(yè)GDP的39．16％，占銀行、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)和商業(yè)服務(wù)業(yè)GDP的19．62％，占制造業(yè)GDP的14．22％，占建筑業(yè)GDP的7．28％，占農(nóng)業(yè)GDP的3．06％。

　?。ǘ┌臀鲊?guó)有企業(yè)簡(jiǎn)況

　　截至2008年，巴西聯(lián)邦政府擁有的國(guó)有企業(yè)有127家：其中21家是公眾公司，其他106家國(guó)有企業(yè)中的25家為政府絕對(duì)控股，另外81家政府是小股東。

　　截至2008年年底，巴西聯(lián)邦政府控制的所有國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值為851億美元，按資產(chǎn)價(jià)值其國(guó)有企業(yè)的行業(yè)分布如下：48．1％分布在石油行業(yè)，主要是PETROBRAS公司；其次是金融機(jī)構(gòu)，占33．0％，具體而言是6家銀行，其中有2家公眾銀行和4家政府控股的銀行；再次是電力行業(yè)，占6．8％；資產(chǎn)管理行業(yè)占5．0％；交通行業(yè)占2．1％；郵政服務(wù)占1．6％；其他行業(yè)的資產(chǎn)比重均低于1％。

　　結(jié)論與啟示

　　前文整理分析了全球國(guó)有企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，從中可以得出幾點(diǎn)結(jié)論與啟示：

　　一是國(guó)有企業(yè)在全球范圍內(nèi)仍廣泛存在，并發(fā)揮著重要作用。

　　雖然歷經(jīng)上世紀(jì)八九十年代席卷全球的私有化浪潮，全球范圍內(nèi)的國(guó)有企業(yè)已大大減少，但無(wú)論是在發(fā)達(dá)國(guó)家俱樂(lè)部的OECD國(guó)家，還是在非OECD的新興市場(chǎng)國(guó)家，國(guó)有企業(yè)及類似的實(shí)體在很多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)中仍然是重要的組成部分。2010—2011財(cái)政年度，在2000家全球最大的上市公司中，亦有204家是國(guó)有企業(yè)。這說(shuō)明黨的十八屆三中全會(huì)《決定》所確定的“發(fā)揮國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力”，是有著全球發(fā)展實(shí)踐依據(jù)的。

　　二是在國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局方面，全球范圍內(nèi)的國(guó)有企業(yè)日益集中于少數(shù)具有重要戰(zhàn)略性的行業(yè)。

　　如供電供氣、交通、通訊等公用事業(yè)，金融，資源能源等行業(yè)。這一點(diǎn)，無(wú)論是OECD發(fā)達(dá)國(guó)家還是新興市場(chǎng)國(guó)家，趨勢(shì)都基本相同。尤其令人印象深刻的是，公用事業(yè)（電信、電力和燃?xì)?、交通及其他公用事業(yè)）在OECD國(guó)家的國(guó)有經(jīng)濟(jì)中占了資產(chǎn)價(jià)值的一半。這說(shuō)明黨的十八屆三中全會(huì)《決定》所確定的我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的方向，即“國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)要服務(wù)于國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，更多投向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，重點(diǎn)提供公共服務(wù)、發(fā)展重要前瞻性戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、支持科技進(jìn)步、保障國(guó)家安全”，是非常符合國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)的。

　　三是混合所有制是全球范圍內(nèi)國(guó)有企業(yè)的重要實(shí)現(xiàn)形式。

　　首先，在2010—2011財(cái)政年度的2000家全球最大的上市公司中，有204家是國(guó)有企業(yè)，這些顯然都是混合所有制企業(yè)。其次，在有數(shù)據(jù)的28個(gè)OECD國(guó)家的國(guó)有企業(yè)中，國(guó)有股份超過(guò)50％的上市公司就有48家，資產(chǎn)價(jià)值超過(guò)5000億美元；國(guó)有股份在10％—50％的上市公司有54家，資產(chǎn)價(jià)值接近7700億美元；這兩類企業(yè)都是混合所有制企業(yè)。再次，盡管各OECD國(guó)家在上市公司中持有少數(shù)國(guó)有股權(quán)的原因各異，但政府與其他投資者達(dá)成股東協(xié)議使國(guó)家在決策領(lǐng)域仍然保有重要影響和優(yōu)先權(quán)的情況并不罕見(jiàn)，即政府可以通過(guò)“金股”制度來(lái)保持對(duì)某企業(yè)或某領(lǐng)域的控制力。全球范圍內(nèi)這些混合所有制國(guó)有企業(yè)的實(shí)踐是值得我國(guó)在“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”過(guò)程中參考借鑒的。

　?。ㄗ髡邌挝唬簢?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所）