夏斌說(shuō)，過(guò)去的1978-2008年，中國(guó)13億人口的大國(guó)，以GDP年均9.8%的速度，保持了連續(xù)30年的高增長(zhǎng)，創(chuàng)造了被世人公認(rèn)的人類經(jīng)濟(jì)史上的奇跡。然而，已成為當(dāng)今世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，盡管30年改革開(kāi)放成績(jī)驕人，但是在進(jìn)一步邁向全球化的經(jīng)濟(jì)征途中，迄今的“內(nèi)修”功夫仍差強(qiáng)人意，經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展中遇到的各種矛盾與問(wèn)題，其多樣性和復(fù)雜性是30年來(lái)從未見(jiàn)過(guò)的。
回顧過(guò)去，中國(guó)金融從30年前的一家中國(guó)人民銀行，經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)單的存、放、匯業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，金融體系已是相當(dāng)?shù)呢S富。但是，伴隨市場(chǎng)的發(fā)展，同樣帶來(lái)一系列問(wèn)題與矛盾并且空前多樣化和復(fù)雜化。舉不勝舉的各種金融問(wèn)題與矛盾，無(wú)不表明，在中國(guó)現(xiàn)實(shí)金融生活的背后，市場(chǎng)與政府干預(yù)的矛盾、創(chuàng)新與監(jiān)管的矛盾、融資結(jié)構(gòu)的矛盾、計(jì)劃與市場(chǎng)的轉(zhuǎn)軌矛盾、經(jīng)濟(jì)與政治的矛盾、短期與長(zhǎng)期的矛盾、內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的矛盾，同時(shí)存在，混雜交織，困擾著政府的決策。
人無(wú)遠(yuǎn)慮必有近憂。這一切，迫切要求決策部門，盡快統(tǒng)籌大局，就中國(guó)金融發(fā)展的方向、原則，不同時(shí)期的發(fā)展內(nèi)容，不同政策措施的先后銜接配套，有個(gè)明確的答案，有個(gè)清醒的判斷與安排，即必須要有一個(gè)金融發(fā)展的總體戰(zhàn)略。
如果把分析的視野進(jìn)一步擴(kuò)展到外部經(jīng)濟(jì)，當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)生的重大變化，同樣要求中國(guó)金融必須要有系統(tǒng)的戰(zhàn)略思考。夏斌說(shuō)，2008年美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)，美元霸權(quán)地位相對(duì)被削弱。同時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)已擠入世界大經(jīng)濟(jì)體行列，盡管國(guó)人仍然可保持東方特有的清醒和謙和，可以強(qiáng)調(diào)若干宏觀指標(biāo)被13億人相除后的“人均”意義，但是客觀上巨大的經(jīng)濟(jì)體量，其一舉一動(dòng)，已不能不影響世界經(jīng)濟(jì)。“中國(guó)威脅論”、“中國(guó)崩潰論”到“中國(guó)責(zé)任論”等等各種輿論，無(wú)非反映了世人從不同角度表示的不理解、關(guān)注、責(zé)備、害怕。可以說(shuō)，當(dāng)今中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，已不是過(guò)去30年那樣，幾乎可在旁人不關(guān)注的情況下獨(dú)自發(fā)展。
夏斌說(shuō)，今天的中國(guó)，就如擠上擁擠不堪的公共汽車，自己再加小心，仍會(huì)不由自主地踩上或者碰著旁人的腳。隨著經(jīng)濟(jì)總量擴(kuò)大而不斷增大的資源、能源進(jìn)口需求量，自然會(huì)引起旁人的議論。數(shù)萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備，稍有舉動(dòng)，就會(huì)為國(guó)際市場(chǎng)所關(guān)注、擔(dān)心。同樣，鑒于轉(zhuǎn)軌、新興國(guó)家的開(kāi)放教訓(xùn)，中國(guó)實(shí)行正常的有管理的浮動(dòng)匯率制度，也會(huì)帶來(lái)他國(guó)的輿論壓力甚至是保護(hù)主義的制裁。
中國(guó)本可以鑒于自身狀況采取金融漸進(jìn)開(kāi)放的態(tài)度，但是過(guò)去未曾有的、現(xiàn)在對(duì)世界又有如此影響力的中國(guó)實(shí)力，還在持續(xù)壯大，必然會(huì)引起國(guó)際上一些勢(shì)力對(duì)中國(guó)金融要求加快開(kāi)放的壓力。而且在經(jīng)濟(jì)全球化中，由于中國(guó)金融政策的變化，通過(guò)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳遞到全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、進(jìn)而傳遞到有關(guān)國(guó)家，反饋到其新的政策上，又會(huì)影響、制約我國(guó)的金融政策。這些政策自然包括匯率、利率、外匯儲(chǔ)備多元化、主權(quán)財(cái)富基金、人民幣離岸業(yè)務(wù)、資本賬戶管理等。在金融全球化下，中國(guó)政府必然會(huì)面臨從來(lái)沒(méi)有料到、也是不愿意看到的一系列動(dòng)態(tài)反饋。這迫使中國(guó)政府需要系統(tǒng)思考，其未來(lái)各項(xiàng)金融政策的孰前孰后、搭配銜接的問(wèn)題。
夏斌認(rèn)為，總體上說(shuō)，21世紀(jì)以來(lái)世界各國(guó)綜合國(guó)力的競(jìng)爭(zhēng)在日趨激烈。特別是這輪美國(guó)危機(jī)的爆發(fā)，使得世界力量組合變化的形勢(shì)更趨復(fù)雜化。世界經(jīng)濟(jì)正處于又一個(gè)“二百年大變局”的轉(zhuǎn)折時(shí)代。其中，人類經(jīng)濟(jì)史上中國(guó)的又一次偉大復(fù)興，正成為世界關(guān)注和研究的全球性重要議題之一。特別在美國(guó)當(dāng)今，有關(guān)涉及中國(guó)崛起的研究文獻(xiàn)幾乎每天翻新，出現(xiàn)各種遏制言論不可避免。因此，作為一個(gè)長(zhǎng)過(guò)程而言，中國(guó)如何與世界的轉(zhuǎn)型和睦相伴而崛起，迫切需要有金融戰(zhàn)略的謀劃。這已是關(guān)乎一國(guó)貧富、興衰、存亡之大事。
夏斌說(shuō)，厘清中國(guó)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的應(yīng)有邏輯、謀劃好今后的具體部署，這既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)偉大復(fù)興中極為重要的關(guān)鍵點(diǎn)和精妙之處，也是讓當(dāng)今世界“中心貨幣”國(guó)家及其它國(guó)家能夠接受中國(guó)歷史性復(fù)興所必須要做的“中國(guó)宣示”。
可以說(shuō)，中華人民共和國(guó)成立以來(lái)的第一個(gè)30年，中國(guó)的金融，是世界金融體系中的“孤兒”。“大一統(tǒng)”的中國(guó)人民銀行，集中央銀行與商業(yè)銀行職能為一體，是財(cái)政的“出納”。中國(guó)當(dāng)時(shí)幾乎無(wú)市場(chǎng)意義上真正的“金融”，自然也無(wú)從談起金融戰(zhàn)略。1978年至2008年的第二個(gè)30年，歷經(jīng)偉大的改革開(kāi)放，中國(guó)的金融業(yè)取得了快速發(fā)展，但是實(shí)事求是地說(shuō)，在世界金融的棋盤中，中國(guó)仍只是一只棋子。30年前，我們并沒(méi)有明確的、并被以后歷史不斷驗(yàn)證的戰(zhàn)略規(guī)劃。下一個(gè)30年，由中國(guó)不斷壯大的經(jīng)濟(jì)地位所決定，以及危機(jī)后國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境將顯著不同于過(guò)去的30年，中國(guó)要謀求經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，已不同于過(guò)去歷史上的任何時(shí)期，可以“閉門”發(fā)展自己，而是必須事先要有系統(tǒng)思考與戰(zhàn)略謀略。特別是在全球經(jīng)濟(jì)事務(wù)協(xié)調(diào)由西方七國(guó)集團(tuán)首腦會(huì)議轉(zhuǎn)變?yōu)?0國(guó)集團(tuán)機(jī)制的時(shí)代，意味著正是中國(guó)必須確立戰(zhàn)略利益的重要時(shí)期。中國(guó)更需要未雨綢繆，有備無(wú)患，為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出共贏的、務(wù)實(shí)的選擇。
金融發(fā)展戰(zhàn)略要有新視角
闡述過(guò)中國(guó)需要金融發(fā)展總體戰(zhàn)略的必要性后，夏斌開(kāi)始講金融發(fā)展總體戰(zhàn)略的研究目標(biāo)。他說(shuō)，當(dāng)人們一討論起現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題時(shí)，面對(duì)的是大量具體的國(guó)內(nèi)、國(guó)際問(wèn)題、各國(guó)不同的金融模式以及爭(zhēng)論不休的各派金融理論，往往會(huì)使決策者舉棋難定，影響其判斷與定奪。因此，戰(zhàn)略制定中的理論澄清、理論導(dǎo)向，尤為重要。而在以“華盛頓共識(shí)”為典型特征的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論籠罩下，轉(zhuǎn)軌、發(fā)展中國(guó)家崛起的金融戰(zhàn)略理論是什么，可以說(shuō)仍是一片空白。好在美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)后，美國(guó)學(xué)術(shù)界也在呼吁：要反思長(zhǎng)期以來(lái)占主導(dǎo)地位的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，要重新建立宏觀審慎管理框架。
夏斌說(shuō)，中國(guó)是一個(gè)具有“發(fā)展中、轉(zhuǎn)軌、非中心貨幣、大國(guó)經(jīng)濟(jì)體”諸特征的國(guó)家，是一個(gè)既是過(guò)渡、不成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)又是一個(gè)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響的非一般經(jīng)濟(jì)體。因此能否用指導(dǎo)成熟經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的金融理論，簡(jiǎn)單指導(dǎo)“過(guò)渡”經(jīng)濟(jì)體，幫助其完成由“不成熟”向“成熟”的飛躍？特別是在一個(gè)國(guó)家間利益博弈的世界里，對(duì)一個(gè)正在影響世界格局發(fā)生重大變化的國(guó)家而言，答案也許是否定的。這決定了，必須對(duì)金融發(fā)展戰(zhàn)略理論有新的視角。
夏斌認(rèn)為，從形式看，研究一國(guó)金融戰(zhàn)略，必然涵蓋戰(zhàn)略方向、目標(biāo)、任務(wù)、行動(dòng)綱領(lǐng)，包括一系列政策制度的調(diào)整與改革。
從內(nèi)容看，作為戰(zhàn)略內(nèi)容的選擇，首先應(yīng)該體現(xiàn)具有時(shí)間上的前瞻性，著眼于世界經(jīng)濟(jì)力量變化的未來(lái)格局中，與中國(guó)金融發(fā)展相關(guān)的重大內(nèi)容。其次，這些內(nèi)容必然涉及金融相關(guān)決策中的重要問(wèn)題，即具有一定的廣泛性和針對(duì)性。再其次，這些內(nèi)容必然涉及戰(zhàn)略性意圖，是體現(xiàn)一個(gè)統(tǒng)一戰(zhàn)略意圖下不可或缺的方面。最后，必須具有戰(zhàn)略實(shí)施中的現(xiàn)實(shí)性和可操作性。
夏斌說(shuō)，戰(zhàn)略是對(duì)未來(lái)行動(dòng)的一種選擇，那么在“選擇”之前，還必須先搞清楚“未來(lái)”是什么。金融是依附于、服務(wù)于經(jīng)濟(jì)。所以要回答“未來(lái)”是什么，首先就要回答未來(lái)經(jīng)濟(jì)的明顯特征是什么。作為已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)，在全球化中，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已離不開(kāi)全球經(jīng)濟(jì)。因此，思考未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)，又必須從相關(guān)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度，抽象全球經(jīng)濟(jì)的特征，這是金融戰(zhàn)略研究的起點(diǎn)。
相對(duì)于一定的未來(lái)環(huán)境，出于一國(guó)經(jīng)濟(jì)民富國(guó)強(qiáng)的最高目的，制定金融戰(zhàn)略，必將涉及一系列具體的政策、措施。因此，明確“金融要干什么，金融能干什么？”或者說(shuō)明確一系列政策、措施的主要目的和核心邏輯是確立全部戰(zhàn)略內(nèi)容所必須的。
戰(zhàn)略理論落實(shí)到具體操作層面，夏斌認(rèn)為，對(duì)一個(gè)較為封閉的發(fā)展中國(guó)家而言，金融要發(fā)展，首先面臨的是金融要開(kāi)放。開(kāi)放意味著一國(guó)金融與世界金融的融合。由一國(guó)貨幣衍生的各類金融活動(dòng)，要與世界金融的融合，本質(zhì)是一國(guó)貨幣與他國(guó)多種貨幣的融合，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融體系與他國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融體系的融合。在非金本位時(shí)代，各國(guó)貨幣、金融間的融合，主要表現(xiàn)為各主權(quán)信用貨幣的比價(jià)或匯率。當(dāng)今世界的金融秩序又是基于布雷頓森林體系解體后的國(guó)際浮動(dòng)匯率時(shí)代。
因此，轉(zhuǎn)軌中的中國(guó)要開(kāi)放，直接面臨的是，走“兩極論”之一的固定匯率或者浮動(dòng)匯率還是另選“中間道路”。尤其是關(guān)于匯率的“中間道路”是否就是死路一條，若非“死路一條”，其根據(jù)、其利弊、其需要、其政策配套又是什么。這是研究中國(guó)金融戰(zhàn)略許多具體內(nèi)容所繞不過(guò)去的問(wèn)題。
另外，一定的資本管理政策其實(shí)是匯率政策的一種補(bǔ)充。因此在中國(guó)目前國(guó)際收支嚴(yán)重失衡局面下，理所當(dāng)然，仍應(yīng)繼續(xù)維持一定程度的資本管制。而放松資本管制又事關(guān)中國(guó)金融、資本市場(chǎng)的發(fā)展和參與金融全球化的大局。放松管制是大勢(shì)所趨。問(wèn)題是，這一管制如何逐漸放開(kāi)？管制的放開(kāi)，與中國(guó)具體案例中的人民幣國(guó)際化、匯率制度的動(dòng)態(tài)變化又如何銜接？這是在討論匯率這一戰(zhàn)略內(nèi)容時(shí)必然的邏輯衍生。
夏斌說(shuō)，當(dāng)今的中國(guó)，已不同于一般的轉(zhuǎn)軌國(guó)家，也不同于一般的小國(guó)經(jīng)濟(jì)體。從人類近幾百年貨幣史看，伴隨一個(gè)大國(guó)經(jīng)濟(jì)體地位的確立，出于本國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的利益和穩(wěn)定全球經(jīng)濟(jì)的雙重需要，大國(guó)經(jīng)濟(jì)體的貨幣國(guó)際化問(wèn)題，既是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和大國(guó)興衰周期過(guò)程中內(nèi)生的重大課題，也是一個(gè)新生大國(guó)經(jīng)濟(jì)體必須正視的問(wèn)題。因此在確立金融戰(zhàn)略或確定人民幣區(qū)域化中具體的政策之前，還必須回答中國(guó)貨幣國(guó)際化方面的問(wèn)題。
現(xiàn)在中國(guó)已經(jīng)擁有驚人的外匯儲(chǔ)備，但是這種儲(chǔ)備主要為主權(quán)信用貨幣(美元紙幣)。這種狀況決定了，除了通過(guò)政策調(diào)整糾正國(guó)際收支失衡外，巨額儲(chǔ)備如何正確使用也需要重點(diǎn)研究。
以上還只是從中國(guó)金融與外部金融的聯(lián)系層面進(jìn)行的戰(zhàn)略性思考。未來(lái)的十年，中國(guó)的金融體系能否適應(yīng)以上各項(xiàng)戰(zhàn)略性抉擇，能否推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，基礎(chǔ)仍在國(guó)內(nèi)金融。目前中國(guó)金融最突出的問(wèn)題可概括為“金融弱國(guó)”與“金融滯后”兩大問(wèn)題。然而，要解決這些問(wèn)題特別是“金融弱國(guó)”，在中國(guó)目前，迫切需要解決的是國(guó)內(nèi)嚴(yán)重的“金融滯后”。目前重要的，不是去反復(fù)闡明經(jīng)過(guò)改革后應(yīng)形成什么樣的狀態(tài)，不是向人們進(jìn)行口號(hào)式、空洞式的改革理想描述和“彼岸”是什么的情景告示，而是應(yīng)該解決“橋和路”的問(wèn)題。
不能陷入“華盛頓共識(shí)”的陷阱
夏斌在談到相關(guān)的制度設(shè)計(jì)問(wèn)題時(shí)說(shuō)，在一些轉(zhuǎn)軌或發(fā)展中國(guó)家，以往人們思考與確定一國(guó)金融戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，往往容易陷入這樣一種情景：按照現(xiàn)成的經(jīng)濟(jì)、金融理論，通過(guò)簡(jiǎn)單對(duì)照成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國(guó)家，又主要是英美兩個(gè)“市場(chǎng)導(dǎo)向型”國(guó)家，而不是德日兩個(gè)“銀行導(dǎo)向型”國(guó)家的所謂最前沿、最先進(jìn)的金融制度或金融技術(shù)，找出自身發(fā)展的不足之處，提出改善本國(guó)金融體系的一系列具體指標(biāo)。中國(guó)在某些時(shí)期、某些方面也不例外。這固然有其合理的成分，但也有其明顯的不合情理之處。所以中國(guó)金融發(fā)展總體戰(zhàn)略的制定必須要有新的理論指導(dǎo)。
夏斌認(rèn)為，在中國(guó)由“金融弱國(guó)”走向“金融強(qiáng)國(guó)”的過(guò)程中，需要的理論應(yīng)該能解釋與指導(dǎo)與一般國(guó)家不同的中國(guó)金融發(fā)展。過(guò)去30年的中國(guó)金融實(shí)踐同時(shí)證明，此理論必須能充分體現(xiàn)金融的“四維系統(tǒng)”含義，即金融系統(tǒng)是一個(gè)由貨幣政策、金融監(jiān)管、微觀金融、涉外金融所構(gòu)成的一個(gè)完整系統(tǒng)。只有基于“四維”系統(tǒng)性的思考，才有可能再結(jié)合上述中國(guó)特征，予以理論的創(chuàng)新。
中國(guó)當(dāng)前需要的是對(duì)“如何盡快形成”成熟金融體系有指導(dǎo)性的理論。因此，這一理論必然是結(jié)合中國(guó)“轉(zhuǎn)軌、發(fā)展中、非中心貨幣且大國(guó)經(jīng)濟(jì)體”特征的理論。研究中國(guó)金融戰(zhàn)略，在制度設(shè)計(jì)層面研究上不能簡(jiǎn)單迷信“華盛頓共識(shí)”。就中國(guó)這樣一個(gè)發(fā)展中大國(guó)經(jīng)濟(jì)體而言，金融發(fā)展與開(kāi)放的更大意義，是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定與健康的發(fā)展，是服務(wù)于民富國(guó)強(qiáng)的最高目標(biāo)。因此，金融戰(zhàn)略的目標(biāo)內(nèi)容可以著眼于金融自身，但是必須落腳于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。發(fā)達(dá)的金融體系和金融市場(chǎng)，對(duì)一國(guó)而言，可能意味著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但一味單純追求擴(kuò)大金融資產(chǎn)數(shù)量、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融工具的復(fù)雜性和金融的開(kāi)放度，并不意味著經(jīng)濟(jì)必然能保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)。因此，長(zhǎng)期看，一切不利于經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的金融發(fā)展戰(zhàn)略，都不是一個(gè)好的戰(zhàn)略。
其次，戰(zhàn)略既然是基于對(duì)未來(lái)的一種選擇，在進(jìn)一步全球化中的未來(lái)的不確定環(huán)境中，客觀上既存在有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“正環(huán)境”因素，同樣也存在不利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“負(fù)環(huán)境”因素，譬如有缺陷的國(guó)際貨幣體系等。各種正、負(fù)環(huán)境因素的匯聚，體現(xiàn)為世界經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的現(xiàn)行制度體系，核心又體現(xiàn)為由“中心貨幣”國(guó)家主導(dǎo)的、長(zhǎng)時(shí)間歷史沉淀的所謂“成熟的、國(guó)際通行的”金融制度體系。因此，發(fā)展中國(guó)家要研究金融戰(zhàn)略，如果是簡(jiǎn)單模仿、抄襲和沿襲體現(xiàn)“中心貨幣”國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展“結(jié)果”的、“成熟的、國(guó)際通行”的金融制度，在某些方面，往往會(huì)引發(fā)更多的不利于自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“負(fù)環(huán)境”因素。
特別是對(duì)于一個(gè)大國(guó)經(jīng)濟(jì)體來(lái)說(shuō)，要實(shí)現(xiàn)由“金融弱國(guó)”轉(zhuǎn)化為“金融強(qiáng)國(guó)”的“趕超”型戰(zhàn)略，更不應(yīng)簡(jiǎn)單奉行“拿來(lái)主義”。不能以人家的“結(jié)果”，作為達(dá)到自己戰(zhàn)略意圖的“策略與手段”，簡(jiǎn)單一味地維護(hù)現(xiàn)行有缺陷的國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融秩序。不能不問(wèn)時(shí)間與條件，拿人家“成熟機(jī)器”中的零部件“硬性”塞入自己“不成熟機(jī)器”中；不能從已被近40年歷史所證明的、現(xiàn)行以美元為主導(dǎo)的有欠缺的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融體系中，尋找簡(jiǎn)單模仿全球金融世界里最新出現(xiàn)的“時(shí)髦”制度與技術(shù)。簡(jiǎn)言之，不能陷入“華盛頓共識(shí)”的陷阱。
因此，夏斌認(rèn)為，研究服務(wù)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起需要的中國(guó)金融戰(zhàn)略，既要在順應(yīng)與支持世界力量與格局重新組合大勢(shì)中抓住中國(guó)金融發(fā)展機(jī)遇，又要盡可能避免未來(lái)“全球化趨勢(shì)”的突然中斷，在盡快發(fā)展中國(guó)金融實(shí)力的過(guò)程中，與相關(guān)各國(guó)齊心協(xié)力，在世界力量和格局發(fā)生重大變化中，努力促成國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融秩序的有序重建，這是研究中國(guó)金融戰(zhàn)略的世界意義。
最后，夏斌說(shuō)，國(guó)人有幸的是，在中國(guó)21世紀(jì)的第二個(gè)10年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)完全不同于1840年的時(shí)代，也不同于上個(gè)世紀(jì)的任何一個(gè)年代。當(dāng)今中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力明顯壯大，既有國(guó)際需要、也已具備一些初步條件，能與亞洲、新興國(guó)家以及世界上一切愿意維護(hù)和平、民主的國(guó)家和力量一起，共同尋求修補(bǔ)現(xiàn)有國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融秩序的理論與方案，確保人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的穩(wěn)定發(fā)展。
戰(zhàn)略是制定方為謀取某種利益的計(jì)劃，它同樣可以在基本不傷害他者、尋求和諧的情況下實(shí)現(xiàn)，如歷史上的英國(guó)、上世紀(jì)70年代前的美國(guó)，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展同樣帶動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。今天，在世界對(duì)中國(guó)可能于21世紀(jì)中葉成為世界第一大國(guó)的“未知”、“不安全”猜疑太多的狀況下，中國(guó)更需要以清晰的和諧的金融戰(zhàn)略昭示天下。
問(wèn)與答
問(wèn)：有評(píng)論說(shuō)巴塞爾協(xié)議3確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式，您對(duì)此有什么看法？
答：這里面我談兩個(gè)觀點(diǎn)。第一，不要太迷信巴塞爾協(xié)議3里面關(guān)于宏觀審慎監(jiān)管的說(shuō)法。上海陸家嘴舉辦世博會(huì)的時(shí)候，人民銀行召集了一次會(huì)議，我作為邀請(qǐng)代表去的。聽(tīng)完他們的發(fā)言后，我說(shuō)，巴塞爾協(xié)議3是不徹底、不全面的，我們不要太迷信。巴塞爾協(xié)議3說(shuō)穿了就是美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)之后，總結(jié)了成熟國(guó)家高杠桿的教訓(xùn)，提出的降低杠桿，放慢速度，放大效益等原則。這些原則是對(duì)的，中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家應(yīng)該學(xué)習(xí)。但是在美國(guó)Q E 2背景之下，巴西、阿根廷、印度、中國(guó)，包括韓國(guó)，甚至包括日本，最擔(dān)心的是美國(guó)流動(dòng)性泛濫對(duì)本國(guó)穩(wěn)定貨幣政策的沖擊，這個(gè)內(nèi)容巴塞爾協(xié)議3是不談的，所以它是不全面的。發(fā)展中國(guó)家、轉(zhuǎn)軌國(guó)家腦子要清醒，在美國(guó)Q E 2背景之下我們要防止外來(lái)的資本流入，這是保持整個(gè)銀行體系穩(wěn)定性的關(guān)鍵。第二點(diǎn)，我個(gè)人理解，人民銀行現(xiàn)在提出來(lái)動(dòng)態(tài)差別存款準(zhǔn)備金實(shí)際上已經(jīng)體現(xiàn)了宏觀審慎的原則。作為國(guó)家來(lái)說(shuō)，作為宏觀金融改革來(lái)說(shuō)，宏觀審慎監(jiān)管是一個(gè)重大的內(nèi)容，涉及國(guó)內(nèi)金融改革，工程是巨大的，內(nèi)容是非常復(fù)雜的。
問(wèn)：股指期貨在深交所上市，大連商品交易所也啟動(dòng)了內(nèi)部期權(quán)的測(cè)試，同時(shí)市場(chǎng)近期還出現(xiàn)了關(guān)于國(guó)債期貨的討論。您對(duì)最近一段時(shí)間國(guó)內(nèi)交易市場(chǎng)頻頻大動(dòng)作的看法是什么？
答：我總的認(rèn)為，大的戰(zhàn)略想法是趁金融開(kāi)放，金融國(guó)門沒(méi)有徹底打開(kāi)之前，國(guó)內(nèi)各種金融產(chǎn)品的推出越快越好，鍛煉老百姓，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高水平。因?yàn)榻鹑趪?guó)門早晚要打開(kāi)。
在創(chuàng)新開(kāi)放的過(guò)程中間，要時(shí)刻記住配合宏觀調(diào)控，配合以經(jīng)濟(jì)為本的原則。我舉一個(gè)例子。比如說(shuō)講到地方融資平臺(tái)的時(shí)候，我曾經(jīng)說(shuō)，第一要發(fā)揮地方政府積極性，光發(fā)揮銀行積極性不行；第二發(fā)點(diǎn)債可以解決；第三好好算賬，不要簡(jiǎn)單地一刀切，債務(wù)要在限期內(nèi)全部歸還。第四我講到資產(chǎn)重組，把金融股權(quán)賣了獲得的收益要用于還債。
學(xué)西方這些東西我們要警惕。對(duì)地方融資平臺(tái)，銀行借款給地方，現(xiàn)在銀行都搞不清楚風(fēng)險(xiǎn)在哪里，把銀行貸款資產(chǎn)打包賣給老百姓，這種事絕對(duì)不能干，禍國(guó)殃民。要賣可以，在金融街你可以買來(lái)買去，不要忽悠老百姓，不要把風(fēng)險(xiǎn)引給老百姓。
我舉這個(gè)例子想說(shuō)衍生產(chǎn)品也好，各種各樣金融創(chuàng)新也好，第一要加快，金融國(guó)門沒(méi)打開(kāi)之前用來(lái)鍛煉自己，打開(kāi)之后就不怕了。第二要堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)為本，不要為創(chuàng)新而創(chuàng)新。
問(wèn)：您知道很多金融體系的問(wèn)題所在，但是為什么您也提了很多年的建議和方案，政府并沒(méi)有采取行動(dòng)，或者行動(dòng)很緩慢？
答：為什么不采納，我不認(rèn)為是因?yàn)椴块T利益綁架了中央。舉個(gè)例子，如果說(shuō)部門與部門之間有利益問(wèn)題，那么部長(zhǎng)之間的協(xié)調(diào)可以了吧？可是現(xiàn)在部長(zhǎng)都協(xié)調(diào)不下來(lái)干某一件事。我認(rèn)為，不是最高領(lǐng)導(dǎo)不了解底下的問(wèn)題，而是他在認(rèn)知上覺(jué)得這個(gè)事你說(shuō)得也對(duì)，他說(shuō)得也對(duì)，這就很難辦了。我們干部水平是相當(dāng)高的，知識(shí)學(xué)歷都是相當(dāng)高的，而且他們也很努力很執(zhí)著。美國(guó)總統(tǒng)還能休假出去玩，我們國(guó)家的高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)工作是沒(méi)有禮拜天的，所以說(shuō)還是體制的問(wèn)題，要解決這些問(wèn)題還是要改善體制。
