2010年3月，筆者以“首都經(jīng)濟研究會”常務理事身份，參加了“中小企業(yè)融資難討論會”，一些北京著名學者出席了會議。他們倡議按照美國柜臺交易辦法，針對我國中小企業(yè)融資制定政策；提出政府不作為是中小企業(yè)融資難的根本，甚至把問題轉變到反腐敗上了。筆者對此有不同見解，在會上發(fā)表了“中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀和問題”討論稿，引進了“木板”企業(yè)、“舟”企業(yè)和“船”企業(yè)的概念，提出了針對性很強的解決問題的辦法，引起了不小的轟動。我認為，中小企業(yè)融資難不是一個部門能夠解決的問題，要客觀認識中小企業(yè)現(xiàn)行的狀況、存在的問題；如何讓政府政策能夠落實，不能只靠地方政府，要調動全社會力量，利用價值趨向的原動力，按照責任與利益共享的一般原則制定操作方案，從政府“橫”的層面與行業(yè)管理“縱”的層面綜合考慮，才是解決問題的辦法。

　　一、在眾多中小企業(yè)中明確政府財政分類扶持的政策導向。

　　中小企業(yè)現(xiàn)狀是：生產規(guī)模和發(fā)展方向都不確定；抵御市場動蕩能力很差；企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略沒有保障；企業(yè)管理制度不完善，甚至企業(yè)也沒有完善的會計制度。

　　中小企業(yè)有很大一批企業(yè)沒有明確的會計制度，企業(yè)財務報表不能真實反映企業(yè)的實際情況。為了在一片亂象的中小企業(yè)中找出解決問題的辦法，我引進“木板”企業(yè)和“舟”企業(yè)的概念。所謂“木板”企業(yè)，就是全部的中小企業(yè)；所謂“舟”企業(yè)指那些對社會承擔義務和責任、企業(yè)具備比較完善的財務制度和管理制度、沒有不良的銀行記錄、沒有違法記錄、但企業(yè)發(fā)展缺乏資金、發(fā)展過程中抵御市場變化的能力不強的“木板”企業(yè)。政府的財政扶持政策應該為此類企業(yè)服務，以“舟”企業(yè)為模塊，制定出投融資相關的產業(yè)扶持政策。

　　二、中小企業(yè)融資政策的多方參與及其意義。

　　發(fā)展全社會的誠信體系，必須在基層層面上通過教育群眾和正確引導中小企業(yè)，才能在根本上解決誠信危機的問題。企業(yè)追求利潤最大化，本身并沒有問題，問題在于企業(yè)在市場突變、經(jīng)營環(huán)境遭到嚴重破壞、資金運轉失控、“無米下鍋”、走投無路的情況下，政府機構又沒有救濟幫扶，很多企業(yè)無奈接受了高息融資，而高息又逼迫企業(yè)即使過了眼前的生死關，卻逃不過長期負債。此時，企業(yè)經(jīng)營若能在短期內好轉，長期負債沒有累積過大，那么企業(yè)還能夠發(fā)展下去；若市場環(huán)境和企業(yè)自身狀況進一步惡化，那么中小企業(yè)將必死無疑。這個過程中會出現(xiàn)一些中小企業(yè)為了生存而不法經(jīng)營的事例，大量的企業(yè)詐騙、金融欺詐與這樣的市場環(huán)境不無關系。這些欺詐類的中小企業(yè)不是“舟”企業(yè)，不是我們扶植的對象。一個企業(yè)不可能在市場環(huán)境中一直都過著舒適的日子，在惡劣的環(huán)境中選擇了收縮而不是選擇欺詐的企業(yè)才是“舟”企業(yè)。

　　國務院、中國人民銀行等金融機構，為了促進我國國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定的長期發(fā)展，已經(jīng)將扶持中小企業(yè)列入國策，制定了多個中小企業(yè)融資方面的法規(guī)政策，地方人民政府也配套出臺了相應的政策予以協(xié)調，但是幾年實施下來成效甚微。問題的關鍵是解決中小企業(yè)融資難，除了政策層面（橫向）需要完善以外，還需要培植行業(yè)管理部門如行業(yè)協(xié)會的相關責權，如給予行業(yè)協(xié)會在中小企業(yè)融資方面的推薦權和管理權。在政府監(jiān)管下建立健全“舟”企業(yè)的標準，由行業(yè)協(xié)會對“舟”企業(yè)制定出具有可操作性的行業(yè)格式化融資制度。

　　目前出現(xiàn)的融資政策執(zhí)行不力的局面，在于制定政策的人沒有實際操作經(jīng)驗，制定出“橫向”層面上無法執(zhí)行的空洞的“優(yōu)惠政策”，缺乏“縱向”可操作性的具體辦法，因此現(xiàn)在急需完善“縱向”的制度建設。應當按照國務院等部門對中小企業(yè)融資的政策，迅速規(guī)范現(xiàn)有的行業(yè)管理部門的責任和任務，啟動行業(yè)協(xié)會的“縱向”聯(lián)絡功能并予以強化為“縱向”的管理功能。

　　多年來由于行業(yè)管理部門沒有實權，不能給予企業(yè)實質性的幫助，所以企業(yè)逐漸遠離了行業(yè)管理部門的管理，目前最明顯的就是行業(yè)協(xié)會已逐漸被政府、企業(yè)邊緣化。如何利用好這個民間組織，是解決中小企業(yè)融資難的關鍵，因為在“縱向”層面，他們最了解該行業(yè)中小企業(yè)的問題，也最了解中小企業(yè)的弊端。如果中小企業(yè)融資問題的基礎工作交給行業(yè)協(xié)會，由該協(xié)會在管轄范圍內按照中小企業(yè)融資政策規(guī)定，從眾多的“木板”企業(yè)中挑選出能夠承擔社會責任的“舟”企業(yè)，然后，基層政府按照中小企業(yè)融資政策以城市投資公司身份參與其中，幫助中小企業(yè)順利融資、擴大再生產，那么中小企業(yè)主就會主動接受行業(yè)協(xié)會的管理。

　　整合中小企業(yè)、規(guī)范中小企業(yè)、教育中小企業(yè)也是教育基層民眾、整頓江河日下的民風的最好手段。通過價值的趨向引導基層的“木板”企業(yè)成為“舟”企業(yè)、獲得政策幫扶、走上健康發(fā)展之路，明確企業(yè)發(fā)展的正確方向，達到培植社會誠信制度的目的，這是和諧社會建設實質性工作的最好例證。

　　三、橫向、縱向的具體操作方法。

　　1、基層政府與行業(yè)管理部門的合作。

　　解決中小企業(yè)融資難問題，全社會及政府各個層面都有責任參與，分清責權和任務，才能解決目前操作不暢、不良貸款過多的困局。具體做法是，利用政府多層次管理的橫向特性，街道辦事處、城鎮(zhèn)人民政府、鄉(xiāng)政府作為政府操作的基本層面--第一級，區(qū)（縣級）、縣、市（縣級）人民政府為第二級，地級市人民政府為第三級，省級人民政府為第四級，每級政府都建立中小企業(yè)融資性貸款擔保公司。由規(guī)范的現(xiàn)有行業(yè)協(xié)會推出符合基本要求的“舟”企業(yè)，通過基層政府城市投資公司參股整合后，“舟”企業(yè)逐步發(fā)展為能夠對社會做出一定的貢獻、具有一定程度的抵御市場風險的“船”企業(yè)。“船”企業(yè)向上級政府的中小企業(yè)融資性貸款擔保公司申請中小企業(yè)貸款擔保，依據(jù)地方政府中小企業(yè)貸款擔保管理辦法，該專業(yè)擔保公司給予擔保，然后取得被擔保資格的“船”企業(yè)向金融機構申請融資性貸款，銀行根據(jù)項目的發(fā)展規(guī)劃進行審核、批準貸款規(guī)模并逐漸發(fā)放貸款。此后，得到銀行貸款扶持后的“船”企業(yè)應當積極落實已經(jīng)制定的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，按照上市公司的財務管理辦法進行規(guī)范性經(jīng)營，通過第三方證券公司或有經(jīng)驗的投資公司進行三年期或更長的時間的上市輔導，逐步達到中小企業(yè)上市標準，實現(xiàn)上市。政府城市投資公司參與的股份按照上市后的股價以收益較高的溢價退出，此時的“船”企業(yè)已經(jīng)具備出海遠航的能力，可以逐步發(fā)展成為“小型航母”企業(yè)了。規(guī)模較大的中小企業(yè)以及按照企業(yè)規(guī)劃規(guī)模較大、貸款較多、但可供擔保物嚴重不足的“船”企業(yè)，在實施細則中應設置各級政府中小企業(yè)擔保公司的擔保限度，超過限度或額度的，必須由上一級政府及擔保公司批準及進行業(yè)務操作。

　　2、地方政府負債率過高的情況下如何參與？

　　作者經(jīng)過調研發(fā)現(xiàn)，目前北京、上海、廣州等大型城市已經(jīng)建立健全了中小企業(yè)擔保公司，但這種擔保公司規(guī)模有限，注冊資本金不足，不能從根本上解決本地區(qū)中小企業(yè)融資的問題。由于“米少僧多”，導致“人情網(wǎng)”、“關系網(wǎng)”已在不同程度上影響到這一政策的實施。而大部分省市還沒有完善的中小企業(yè)貸款的擔保平臺公司，或者說擔保平臺非常不完善，那些政府的城市投資公司沒有擔保職能，或暫時沒有這個職能，或者已經(jīng)沒有實力完成這一職能。在這樣的情況下，可以考慮借助于市場的力量，協(xié)助這一職能的發(fā)揮。

　　作者擔任北京德潤華融投資顧問有限公司總裁，經(jīng)過多個場合的磋商，會同“中投證券”、“瑞銀國際”等公司一并完成了政府城市投資公司的職能，輔導中小企業(yè)上市，使中小企業(yè)完成了由“船”企業(yè)向“小型航母”企業(yè)的過渡。

　　北京德潤華融投資顧問有限公司已經(jīng)與中國通用技術集團、中國瑞寶集團協(xié)商，可以以自有資金與吸納國際資本相結合的方式，注冊資本金達到10億元至50億元規(guī)模的數(shù)個中小企業(yè)融資擔保公司，解決政府財政扶持和金融部門給“船”企業(yè)貸款擔保的問題。

　　地方政府的城市投資公司參股后完成企業(yè)重組、中小企業(yè)成為“船”企業(yè)后，通過上市輔導、“船”企業(yè)將順利在中小企業(yè)板塊上市，投資公司會獲利極大。但為了公平起見，也為了防治腐敗，可以將政府的城市投資公司辦成向社會招標的經(jīng)濟主體，區(qū)分執(zhí)法者與行為參與者，使得政府只具有執(zhí)法的單一身份。

　　3、從國家層面上規(guī)定中小企業(yè)融資的操作方法，可以以國務院條例的方式規(guī)定操作細則。

　　可以對單一的“舟”企業(yè)進行扶持，按照上面所述地方政府的城市投資公司參股（20%以下）的辦法，將中小企業(yè)轉變成為“船”企業(yè)，然后再按照輔導上市的一般操作辦法，推動上市，上市成功后城市投資公司退出。

　　也可以對多個“舟”企業(yè)進行整合操作，按照以上分析和概念進行整合?；鶎尤嗣裾?，即第一級操作層面政府與行業(yè)協(xié)會共同從管轄區(qū)中、從“木板”企業(yè)中挑選出“舟”企業(yè)，將這些“舟”企業(yè)按照三至五個企業(yè)進行整合，這種整合是松散型的聯(lián)合，成立具有法人資格的企業(yè)集團。例如，食品生產企業(yè)中的早餐企業(yè)、家常菜館、午餐派送企業(yè)就可以分別進行這樣的整合，政府的城市投資公司象征性地入股（20%以下）。整合后各個企業(yè)，其經(jīng)營的獨立性不變，但要有統(tǒng)一的財務報表，成為企業(yè)集團公司的二級法人單位，此時整合后的企業(yè)就變成了能夠承載社會責任和義務的法人資格的“船”企業(yè)。

　　第一級政府與行業(yè)協(xié)會共同上報計劃整合成“船”企業(yè)的“舟”企業(yè)名單，第二級政府的城市投資公司要進行指導性入股，股比在10%-20%，主要目的是實時掌握“船”企業(yè)的經(jīng)營狀況和負債情況，規(guī)定一定比例的負債率，并嚴格按照可控的負債率進行企業(yè)經(jīng)營活動。財務報表從成立“船”企業(yè)之初就按照上市公司標準進行管理，在這個過程中引進證券公司參與“船”企業(yè)的規(guī)范化管理，輔導企業(yè)做上市的準備工作，幫助“船”企業(yè)逐步完善內部的管理體制、逐步落實發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，在條件成熟時上市。

　　4、政府城市投資公司與地方商業(yè)銀行的協(xié)助發(fā)展。

　　政府的城市投資公司在“船”企業(yè)上市后溢價退出。由于政府的城投公司幫助眾多的“船”企業(yè)，在收益頗豐的產出后退出，已經(jīng)發(fā)展成為專業(yè)性很強的投資銀行，可以在中小企業(yè)防范市場詐騙方面與地方城市銀行聯(lián)手開辟銀行票據(jù)業(yè)務，將現(xiàn)匯業(yè)務發(fā)展成為銀行信托業(yè)務。目前銀行信托業(yè)務需要存儲100%的現(xiàn)金，但本業(yè)務可以在企業(yè)具有一定自有資金的情況下，由熟知“船”企業(yè)的發(fā)展情況并參股其中的城市投資公司予以擔保下完成，在互惠中各方均能夠獲取相當豐厚的利益。目前銀監(jiān)會屢次上調銀行存款準備金率，已經(jīng)導致地方商業(yè)銀行出現(xiàn)虧損，有的地方商業(yè)銀行瀕臨破產，銀行理財方式又導致群眾貨幣理財出現(xiàn)崩盤，已經(jīng)發(fā)展到影響社會穩(wěn)定的地步。此問題的實質就是地方商業(yè)銀行沒有資金，為了收儲或攬儲，采取違法或“打擦邊球”的違規(guī)做法，在市場環(huán)境惡化的情況下經(jīng)營效益“每況日下”、于是出現(xiàn)崩盤。

　　解決地方商業(yè)銀行的出路在于為中小企業(yè)進行配套服務上。由于銀監(jiān)會對銀行企業(yè)的經(jīng)營限制，城市投資公司可以在功能上與地方商業(yè)銀行進行互補，發(fā)展票據(jù)業(yè)務、信托業(yè)務、應收賬款及應付賬款結算服務業(yè)務，與證券公司合作發(fā)行企業(yè)債券業(yè)務等等，這種合作方式不僅對“船”企業(yè)發(fā)展有利，對城市投資公司伴隨國家經(jīng)濟而迅速發(fā)展成為投資銀行，為當?shù)刂行∑髽I(yè)進行金融服務，這種金融服務互補了地方商業(yè)銀行在功能上的不足，為地方商業(yè)銀行提供了發(fā)展的動力，是地方商業(yè)銀行發(fā)展和壯大的唯一出路。

　　由于“舟”企業(yè)為數(shù)眾多，為“舟”企業(yè)進行服務的市場潛力和市場空間都極其巨大。在地方城市投資公司進入之前，由于地方商業(yè)銀行服務功能單一，而“舟”企業(yè)的擔保手段不足，無法滿足地方商業(yè)銀行的扶持條件，所以各方都饑渴卻都沒有解決辦法，只有當?shù)胤匠鞘型顿Y公司入股后，“舟”企業(yè)發(fā)展成為“船”企業(yè)，不但企業(yè)規(guī)模和保障手段在很大程度上得到了提升，而且一定程度上滿足了地方商業(yè)銀行的服務條件，也避免了地方商業(yè)銀行在單一條件下的商業(yè)競爭，開辟了一個非常嶄新的市場，各方在降低經(jīng)營風險的合作模式中共同獲取利益。

　　綜上所述，各個“舟”企業(yè)列出發(fā)展項目和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃后，經(jīng)過“船”的董事會研究后向第三級人民政府的中小企業(yè)融資擔保有限公司申請融資貸款擔保，經(jīng)過中小企業(yè)融資擔保有限公司審核后，向銀行機構融資。融資成功后，在企業(yè)內部由二或三級政府城市投資公司參股，監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營過程和編制符合上市公司管理辦法的財務報表。作為“船”企業(yè)的下屬企業(yè)“舟”，其獨立經(jīng)營沒有改變，但各個“舟”企業(yè)作為“船”企業(yè)的董事互相監(jiān)督。這種多層面上的管理，各“舟”企業(yè)作為“船”企業(yè)的子公司通過互保方式抵御市場風險，也可使“舟”企業(yè)法人避免中小企業(yè)主獨斷專行的一貫做法，將權利分散為集團按計劃統(tǒng)一管理、授權二級法人單位“舟”企業(yè)、按照既定的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃進行企業(yè)管理，使得中小企業(yè)不確定性很強的特權屬性得到必要的規(guī)范，這樣的“船”企業(yè)因此也具有很大程度的“特權傷害”免疫力?！?/p>