馬云和史玉柱退休之后是否就不再是企業(yè)家了呢？不是，他們還是企業(yè)家，甚至可以說(shuō)“更加企業(yè)家”了。

　　最近一些企業(yè)家，特別是馬云和史玉柱退休的消息引起人們關(guān)注，有人說(shuō)他們的退休完成了從企業(yè)家到資本家的蛻變。企業(yè)家角色的轉(zhuǎn)變會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？

　　企業(yè)家與資本家難區(qū)分

　　企業(yè)家和資本家都是人們非常熟悉的概念，但是讓人驚訝的是，在主流的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，卻難以找到他們的位置。究其原因，在于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)是以生產(chǎn)函數(shù)理論為基礎(chǔ)的，資本家被資本這一要素替代，而企業(yè)家不進(jìn)入要素，事實(shí)上已經(jīng)被抽象掉了，因?yàn)橹髁鹘?jīng)濟(jì)學(xué)設(shè)想市場(chǎng)會(huì)自動(dòng)地配置資本等要素。如在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，廠商的行為完全是由給定的外部約束條件控制，而并不是企業(yè)家在那里決定廠商的行為。現(xiàn)代主流經(jīng)濟(jì)學(xué)理論忽視了企業(yè)家和資本家，因此也就更談不上對(duì)兩者關(guān)系的分析。

　　在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，是有資本家的概念，但也是把資本家作為一個(gè)抽象的整體來(lái)對(duì)待，只是資本的化身。相較于資本家，企業(yè)家在經(jīng)典的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)著作中更是難覓蹤影，無(wú)論是在斯密、李嘉圖，或是在穆勒的作品中，都幾乎找不到他們對(duì)企業(yè)家的論述，這對(duì)后來(lái)的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生了直接的影響。

　　要認(rèn)識(shí)企業(yè)家和資本家的關(guān)系，就必須把他們還原為真實(shí)的“人”，而不像古典經(jīng)濟(jì)學(xué)或新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)那樣，用生產(chǎn)要素或市場(chǎng)機(jī)制取而代之。人的行為都是改善他自己的現(xiàn)狀，換句話說(shuō)是減少痛苦，為了達(dá)到這一目的，他需要一個(gè)“計(jì)劃”，而且還需要實(shí)現(xiàn)這一計(jì)劃的“資源”，這里的“資源”的價(jià)值就是通常說(shuō)的“資本”。注意，從這里我們可以發(fā)現(xiàn)，資本因計(jì)劃而存在，離開(kāi)計(jì)劃，資本就不是資本，比如人們通常拿廠房、設(shè)備作為資本的例子，但是如果離開(kāi)使用它們的人的計(jì)劃，它們只是“物”，而不是資本。所以，資本是被人用來(lái)實(shí)現(xiàn)某個(gè)目的的，這樣，勞動(dòng)也可以歸為資本的范疇，這意味著不必把勞動(dòng)和資本分開(kāi)來(lái)，并且任何物品或服務(wù)，包括人們常說(shuō)的消費(fèi)品，只要它們進(jìn)入到個(gè)體的計(jì)劃之中都可以成為資本品。有他自己行動(dòng)計(jì)劃的個(gè)體，我們稱之為廣義的“企業(yè)家”。

　　企業(yè)家實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所使用的資本，所有權(quán)可以是他自己的，也可以是別人的。如是前者，那么資本家和企業(yè)家是同一個(gè)人，如是后者，他在理論上就被稱為“純企業(yè)家”，而那些給他資本，給他投資的人是“資本家”，但是，那些給他投資的人不僅僅是資本家，而且也是企業(yè)家：首先是因?yàn)樗麄円灿杏?jì)劃，他們要利用他們的資本實(shí)現(xiàn)自己的計(jì)劃；其次，更為重要的是，他們要選擇投資“誰(shuí)”，以實(shí)現(xiàn)他們的計(jì)劃，這需要警覺(jué)利潤(rùn)機(jī)會(huì)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，是典型的企業(yè)家的行動(dòng)。

　　廣義的資本家可以分為兩類，一類是在產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上，根據(jù)市場(chǎng)的信號(hào)支配資本的人，另一類是純粹的資本要素的擁有者，后者自己不參與資本的具體運(yùn)作，而是把資本交給他人去支配，這類人主要是“儲(chǔ)戶”或債權(quán)人。在已經(jīng)具有發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)的今天，第一類資本家運(yùn)作的資本，往往是他人的資本，但同時(shí)也可能運(yùn)作他們自己的資本，比如在股份制企業(yè)中，主要的資本品可能是股東投資形成的，或借貸形成的，但企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)管理者也持有股份，這樣，不僅外部的投資者是資本家，企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理者也是資本家，當(dāng)然，狹義的資本家是指掌控企業(yè)主要資本的人。

　　雖然廣義的企業(yè)家概念幾乎包括每個(gè)理性的行動(dòng)人，但狹義的企業(yè)家，是那個(gè)對(duì)企業(yè)資本的使用方向（企業(yè)的發(fā)展方向）有決策權(quán)的人。這個(gè)人，一般來(lái)說(shuō)也是擁有資本的，也很有可能是企業(yè)的主要股東，也就是說(shuō)，他可能是狹義的資本家。但在某些情況下，比如他接受的是風(fēng)險(xiǎn)投資或借貸資金，那么他不是資本家，而是純粹的企業(yè)家，因?yàn)閷?duì)資本擁有最終支配權(quán)的不是他，而是狹義的資本家。

　　這樣，我們發(fā)現(xiàn)其實(shí)有兩個(gè)層面的企業(yè)家，一個(gè)是企業(yè)內(nèi)部的企業(yè)家（也往往是資本家），他們決定如何將資本轉(zhuǎn)化為資本品，利用這些資本品生產(chǎn)更能滿足消費(fèi)者需求的商品，以獲得利潤(rùn)；二是企業(yè)之外的企業(yè)家（即股東或債權(quán)人），他們不直接和資本品打交道，而是和資本打交道，他們的行為決定市場(chǎng)中資本的流向，以及資本的價(jià)格。前者可以稱為“企業(yè)中的企業(yè)家”，比如喬布斯，后者可稱為“市場(chǎng)中的企業(yè)家”，比如巴菲特這樣的投資家。和企業(yè)中的企業(yè)家一樣，市場(chǎng)中的企業(yè)家也需要判斷市場(chǎng)，即消費(fèi)者需求的變化。市場(chǎng)中的企業(yè)家借助于資本市場(chǎng)，對(duì)企業(yè)中的企業(yè)家進(jìn)行約束和監(jiān)督，并對(duì)其行動(dòng)進(jìn)行檢驗(yàn)。

　　在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資本家和企業(yè)家都帶有“群體性”的特征。資本通過(guò)資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)獲得，單個(gè)資本家的角色在淡化，資本家的角色其實(shí)已經(jīng)不是由固定的某個(gè)人或某些人承擔(dān)，而是人數(shù)不定的投資者，而企業(yè)的管理層和主要股東在企業(yè)的決策中所起的作用也越來(lái)越大，他們集體地扮演了企業(yè)家的角色。

　　如上所述，在現(xiàn)實(shí)中，資本家和企業(yè)家是不可分的，是你中有我，我中有你的關(guān)系，這也意味著企業(yè)家和資本家更多的是一種功能，而非某種類型的人。資本家和企業(yè)家的不可分性，體現(xiàn)在他們功能的發(fā)揮，都需要利用某種“結(jié)合”。各種資本（包括勞動(dòng)），只有相互結(jié)合起來(lái)，才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，孤立的資本不具有生產(chǎn)力，資本不像商品，通過(guò)交換就可完成其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)家的一個(gè)重要功能，就是如何實(shí)現(xiàn)資本最大效率的結(jié)合，以實(shí)現(xiàn)資本的價(jià)值。“企業(yè)”就是企業(yè)家實(shí)現(xiàn)資本結(jié)合的組織形式，換句話說(shuō)，企業(yè)家是通過(guò)建立企業(yè)這種類型的組織，實(shí)現(xiàn)資本的結(jié)合的。資本的另外一種結(jié)合形式是“市場(chǎng)”，這是一種非組織化的、無(wú)形的結(jié)合。資本的結(jié)合特征表明資本以“結(jié)構(gòu)”的形式存在：首先是企業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)，然后是市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)。

　　企業(yè)家在多大程度上實(shí)現(xiàn)了資本的結(jié)合，也就決定了資本在多大程度上得到有效使用。從微觀上講，企業(yè)家（“企業(yè)中的企業(yè)家”）的計(jì)劃如能得到資本家（“市場(chǎng)中的企業(yè)家”）的支持，比如企業(yè)家和資本家對(duì)市場(chǎng)有共同的判斷，或是資本家認(rèn)同企業(yè)家的判斷，那么這種結(jié)合就比較順利，如反之，則兩者就難結(jié)合，或遲早會(huì)破裂，最近的一個(gè)例子是上海家化大股東中國(guó)平安和公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理葛文耀之間的沖突。良好的企業(yè)治理能夠減少這種沖突產(chǎn)生的損失。

　　企業(yè)家與資本家的轉(zhuǎn)換

　　馬云和史玉柱退休之后是否就不再是企業(yè)家了呢？不是，他們還是企業(yè)家，甚至可以說(shuō)“更加企業(yè)家”了。日常的經(jīng)營(yíng)管理一般是由公司的CEO負(fù)責(zé)，CEO理論上不是企業(yè)家，是執(zhí)行企業(yè)家發(fā)布的命令的，馬云從CEO的職位上退下來(lái)，專職董事局主席，其實(shí)是朝著更高階段的企業(yè)家的方向邁進(jìn)了一步，但同時(shí)我們又說(shuō)他是“資本家”，其理由在于，一方面他自己已經(jīng)擁億萬(wàn)身家的資本，是人們通常理解的資本家；另一方面也在于他這時(shí)的主要職責(zé)是運(yùn)營(yíng)公司的“資本”，更像是運(yùn)營(yíng)資本的企業(yè)家。運(yùn)營(yíng)資本的企業(yè)家，比如巴菲特、柳傳志和退休后的馬云，他們的行動(dòng)決定資本的價(jià)格（從而也決定了企業(yè)的價(jià)格），并為企業(yè)確立了指引它們投資的方向，所以是更為關(guān)鍵的。

　　企業(yè)家往往都經(jīng)歷從“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”（“初創(chuàng)企業(yè)家”）到“擁有大量資本的企業(yè)家”的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程幾乎是大多數(shù)企業(yè)家都走過(guò)的道路，對(duì)個(gè)體來(lái)說(shuō)，完成這個(gè)轉(zhuǎn)變相當(dāng)于他已經(jīng)“成功”，他的使命可以結(jié)束，但是對(duì)于社會(huì)來(lái)說(shuō)，這是永無(wú)止境的過(guò)程，因?yàn)椴粩鄷?huì)有新的“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”冒出來(lái)，他們通過(guò)創(chuàng)業(yè)和企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，積累資本，實(shí)現(xiàn)到“擁有大量資本的企業(yè)家”的轉(zhuǎn)變。在這個(gè)企業(yè)家積累資本的過(guò)程中，社會(huì)的財(cái)富也不斷地積累。

　　一個(gè)有更多資本積累的社會(huì)，也是更有可能使“初創(chuàng)企業(yè)家”大量涌現(xiàn)的社會(huì)，兩者呈正比例關(guān)系。這是因?yàn)橘Y本的支持是初創(chuàng)企業(yè)家開(kāi)展企業(yè)家活動(dòng)的前提，而資本也總是會(huì)去尋找能使它增值的那些初創(chuàng)企業(yè)家。一個(gè)社會(huì)資本數(shù)量越大，對(duì)初創(chuàng)企業(yè)家失敗的容忍就越大。另一個(gè)甚至更為重要的原因是，一個(gè)社會(huì)資本積累越多，說(shuō)明這個(gè)社會(huì)中有更多的像馬云這樣“擁有大量資本的企業(yè)家”，而這些擁有大量資本的企業(yè)家，憑借其才能與經(jīng)驗(yàn)，更有能力去發(fā)現(xiàn)和支持那些有企業(yè)家才能但還沒(méi)有資本的人。馬云的阿里巴巴其實(shí)就經(jīng)歷了這樣一個(gè)過(guò)程，阿里巴巴當(dāng)初是由軟銀、富達(dá)基金等多家公司投資的，這些基金公司對(duì)阿里巴巴的發(fā)展起到了重要的作用，在阿里巴巴成為世界級(jí)公司之后，它開(kāi)始入股華誼、新浪微博和高德地圖等公司，雖然后者在阿里巴巴投資的時(shí)候已經(jīng)不能算是初創(chuàng)企業(yè)。

　　因此，資本家都是從企業(yè)家演變而來(lái)，有企業(yè)家才會(huì)有資本家；企業(yè)家變?yōu)橘Y本家后，并未喪失企業(yè)家的角色，而是更像企業(yè)家了。一位沒(méi)有自己資本的企業(yè)家會(huì)不得不參與企業(yè)的具體管理，努力把企業(yè)做大，但理論上管理不是企業(yè)家的職責(zé)，他是不得不為之。相反，有了大量資本之后的企業(yè)家可以不介入管理，而是可以全身心地投入到“發(fā)現(xiàn)”、“判斷”和“決斷”這些真正屬于企業(yè)職責(zé)范疇的行動(dòng)中去。

　　理解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新角度

　　上面的分析為理解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了一個(gè)新的視角：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)取決于這樣一種正反饋機(jī)制的實(shí)現(xiàn)：從“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”（初創(chuàng)企業(yè)家）到“擁有大量資本的企業(yè)家”，再到（另外一批）“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”，這樣一個(gè)循環(huán)往復(fù)但又不斷提升的過(guò)程。簡(jiǎn)而言之，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就是不斷地將“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”變成“擁有大量資本的企業(yè)家”的過(guò)程。

　　如這一轉(zhuǎn)換過(guò)程能夠繼續(xù)，那么一個(gè)社會(huì)的增長(zhǎng)動(dòng)力不會(huì)枯竭，相反，如這一過(guò)程停止，則增長(zhǎng)停滯。這種轉(zhuǎn)換關(guān)系的停止，一般來(lái)說(shuō)只有這兩種可能性，一是制度不允許私人積累資本（即在某個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮才能），也即沒(méi)有企業(yè)家行動(dòng)的自由；二是人口老齡化，具有企業(yè)家精神的年輕人越來(lái)越少，這時(shí)，原先積累的豐裕資本將找不到初創(chuàng)企業(yè)家。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，如我們進(jìn)一步開(kāi)放對(duì)私人資本的限制，那么，在今后較長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，有理由對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)保持樂(lè)觀，這是因?yàn)槲覀凖嫶蟮娜丝诨鶖?shù)（意味著具有創(chuàng)新精神的年輕人還較多）和已經(jīng)積累的大量資本（也意味著達(dá)到更高階段的企業(yè)家人數(shù)較多）。

　　經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)往往被認(rèn)為是產(chǎn)出的增加，但這只是一個(gè)結(jié)果，從更為深層次的角度看，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化，用門格爾的話說(shuō)，是出現(xiàn)更多的“高級(jí)財(cái)貨”，用龐巴維克的話說(shuō)，是生產(chǎn)的“迂回程度”提高。這個(gè)結(jié)構(gòu)變化的過(guò)程，是上述轉(zhuǎn)換過(guò)程的結(jié)果，因此也是自發(fā)出現(xiàn)的。

　　在現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化往往會(huì)受到干擾，這主要因?yàn)檎媪似髽I(yè)家，在本該由企業(yè)家去發(fā)揮才能的領(lǐng)域，企業(yè)家的活動(dòng)受到了限制，被政府的行動(dòng)取代，但政府能否代替企業(yè)家呢？顯然是不能的，因?yàn)檎賳T不具有企業(yè)家那種創(chuàng)新的能力以及發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的能力，企業(yè)家要滿足消費(fèi)者的需求才能在市場(chǎng)中存活和贏利，而政府官員卻不需要，他們更關(guān)心的是完成上級(jí)的任務(wù)，還有，政府不具有企業(yè)家那樣的機(jī)會(huì)成本意識(shí)，政府和企業(yè)家的這種區(qū)別，意味著“政府”和“資本”之間的某種對(duì)立關(guān)系。還有一點(diǎn)，政府會(huì)利用信用擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，而信用擴(kuò)張所產(chǎn)生的貨幣和儲(chǔ)蓄形成的資本（以及企業(yè)家行動(dòng)積累的資本）是兩回事，信用擴(kuò)張形成的貨幣進(jìn)行投資只會(huì)提高物價(jià)，扭曲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)。

　　重新認(rèn)識(shí)收入分配問(wèn)題

　　上述轉(zhuǎn)換過(guò)程也為我們理解收入分配問(wèn)題提供了新視角。假如一個(gè)人只是純粹的要素提供者，比如提供土地、勞動(dòng)或通過(guò)“銀行”等中介提供資本，而不直接參與從“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”到“擁有大量資本的企業(yè)家”的過(guò)程，那么他的收益僅僅是上述要素給他帶來(lái)的回報(bào)，即地租、工資和利息。

　　但是，如他直接參與從“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”到“擁有大量資本的企業(yè)家”的過(guò)程，那么他應(yīng)該獲得發(fā)揮企業(yè)家才能的回報(bào)，他可以是那位在初始階段沒(méi)有自己資本的企業(yè)家，也可以是向他投資的企業(yè)家（包括已經(jīng)擁有大量資本的企業(yè)家和中小投資者），他們都應(yīng)該獲得企業(yè)家才能對(duì)應(yīng)的回報(bào)，即“利潤(rùn)”。所以，利潤(rùn)不是生產(chǎn)要素的回報(bào)，利潤(rùn)是企業(yè)家才能的回報(bào)。要素的收益是事先在合同中就確定的，而利潤(rùn)是不固定的，利潤(rùn)可以是正，也可以是負(fù)。

　　在這里，我們把“通過(guò)資本市場(chǎng)提供資本”和“通過(guò)銀行等中介提供資本”加以區(qū)分，是因?yàn)榍罢叩馁Y本“直接”參與了上述轉(zhuǎn)換過(guò)程，而后者的參與不是直接的。直接參與這一轉(zhuǎn)換過(guò)程的人，如上所述，包括直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的“企業(yè)中的企業(yè)家”，以及不參與直接經(jīng)營(yíng)，但直接為企業(yè)提供資本的企業(yè)家（資本家）。這時(shí)，這兩類人的回報(bào)就包括作為純企業(yè)家回報(bào)的“利潤(rùn)”和作為純資本回報(bào)的“利息”兩部分，前者是主要的，當(dāng)然，準(zhǔn)確地說(shuō)，“企業(yè)內(nèi)企業(yè)家”的收益還有他自己作為管理者的工資。股東分得的股息，也正是由紅利和利息兩部分組成。

　　“收入分配”普遍地被理解成分蛋糕，即把既有的收益分給相關(guān)的人，但是這種理解是有問(wèn)題的，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，并不存在一個(gè)分蛋糕的主體，所有的收益都是人們自己賺來(lái)的，而不是誰(shuí)“分”給他的，這是為什么古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家把分配問(wèn)題視為“要素價(jià)格決定”問(wèn)題的原因，比如他們研究分配問(wèn)題時(shí)主要考察地租、工資和利息等的價(jià)格，認(rèn)為它們分別對(duì)應(yīng)土地、勞動(dòng)和資本的收益。當(dāng)然，根據(jù)上面的探討，除了這些收益之外，還有被主流的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家忽視的企業(yè)家的回報(bào)，即“利潤(rùn)”，由于企業(yè)家才能不像要素那樣屬于商品，因此也沒(méi)有價(jià)格，這是門格爾早就指出的，他說(shuō)利潤(rùn)“在性質(zhì)上絕不是用以交換的商品，從而沒(méi)有價(jià)格形成之事”。

　　收入分配問(wèn)題也是一個(gè)關(guān)于“公平”的問(wèn)題。假如一個(gè)人獲得他應(yīng)有的收益，那么我們認(rèn)為是“公平”的，相反則是不公平的。從這個(gè)意義上說(shuō)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是公平的，假如某位工人認(rèn)為他的工資少于他應(yīng)得的，那么他可以變換工作或做初創(chuàng)企業(yè)家，自己創(chuàng)業(yè)。先驗(yàn)地認(rèn)為工人受到了剝削的觀點(diǎn)是有成見(jiàn)的偏見(jiàn)。

　　事實(shí)上，從“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”到“擁有大量資本的企業(yè)家”循環(huán)往復(fù)轉(zhuǎn)換的過(guò)程，就是資本不斷積累的過(guò)程，而資本的積累伴隨著資本稀缺性的下降和勞動(dòng)稀缺性的提高，因此，這個(gè)過(guò)程也將是勞動(dòng)工資不斷提高的過(guò)程，所以，企業(yè)家和資本家事實(shí)上是幫助了工人。

　　顯然，這個(gè)循環(huán)往復(fù)轉(zhuǎn)換的過(guò)程，也是企業(yè)家（資本家）服務(wù)社會(huì)的過(guò)程，為社會(huì)做貢獻(xiàn)的過(guò)程?？梢?jiàn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的分配，實(shí)際上是一種“按貢獻(xiàn)”分配的經(jīng)濟(jì)，對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)大，回報(bào)就大。

　　因此，上述理論對(duì)改革的借鑒意義就在于，我們要進(jìn)一步推進(jìn)從“沒(méi)有自己資本的企業(yè)家”到“擁有大量資本的企業(yè)家”的過(guò)程，消除阻礙這一過(guò)程的各種障礙，使越來(lái)越多的人成為有大量資本的企業(yè)家。

　　作者系浙江工商大學(xué)教授。