針對(duì)這次改革完善LPR形成機(jī)制，在8月20日舉行的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，中國人民銀行副行長劉國強(qiáng)、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席周亮等有關(guān)人士詳解了相關(guān)情況。
推進(jìn)利率市場化的重要一步
LPR是由報(bào)價(jià)銀行報(bào)出本行最優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率，由人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并發(fā)布的利率，能夠更好地反映信貸市場資金的供求狀況。2013年10月正式建立以來，LPR在銀行貸款利率定價(jià)中發(fā)揮了重要的參考作用。
劉國強(qiáng)表示，此次改革完善LPR形成機(jī)制，主要有三點(diǎn)考慮：一是提高LPR市場化程度;二是推動(dòng)銀行運(yùn)用LPR;三是堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限。
據(jù)了解，首先，改革L(fēng)PR形成機(jī)制要求各報(bào)價(jià)銀行根據(jù)自身對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率報(bào)價(jià)，充分體現(xiàn)了LPR由市場化報(bào)價(jià)形成的原則。其次，將LPR改為按公開市場操作利率加點(diǎn)形成的方式報(bào)價(jià)，加點(diǎn)幅度主要取決于各銀行自身資金成本、市場供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，使LPR報(bào)價(jià)的市場化和靈活性明顯提高。再次，在原有1年期一個(gè)期限品種基礎(chǔ)上，增加5年期以上的期限品種，為銀行發(fā)放住房抵押貸款等長期貸款的利率定價(jià)提供參考。最后，報(bào)價(jià)行在原有10家全國性銀行基礎(chǔ)上，增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營銀行各兩家，擴(kuò)大到18家，能夠有效增強(qiáng)LPR的代表性。此外，報(bào)價(jià)頻率由原來的每日?qǐng)?bào)價(jià)改為每月報(bào)價(jià)一次，有利于提升LPR的報(bào)價(jià)質(zhì)量。
近期全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，美聯(lián)儲(chǔ)7月31日降息25個(gè)基點(diǎn)，還有20多個(gè)經(jīng)濟(jì)體央行先后降息，全球央行進(jìn)入降息周期。“中國是當(dāng)前主要經(jīng)濟(jì)體中唯一實(shí)施常規(guī)貨幣政策的經(jīng)濟(jì)體。中國的經(jīng)濟(jì)沒有通縮，而且市場利率已經(jīng)明顯下降，目前已經(jīng)到了一個(gè)基本合理的水平，所以用市場化改革的辦法把前期降低的市場利率傳導(dǎo)成為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸利率，既符合近期的實(shí)際情況，也符合國際貨幣政策變化的總體趨勢。”劉國強(qiáng)指出。
縮小政策與企業(yè)感受間的落差
據(jù)了解，目前我國的貸款利率上下限已經(jīng)放開，但仍保留存貸款基準(zhǔn)利率，存在貸款基準(zhǔn)利率和市場利率并存的“利率雙軌”問題，影響了貨幣政策有效傳導(dǎo)，一定程度弱化了銀行間的競爭。“雖然市場利率下來了，但是貸款利率的‘地板’比較硬，下降幅度相對(duì)較小。這是目前市場利率下行明顯，但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)感受不足的一個(gè)重要原因，也是當(dāng)前利率市場化改革需要迫切解決的核心問題。”劉國強(qiáng)表示。
這次推出新的LPR形成機(jī)制，有利于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高市場配置資源的效率，促進(jìn)降低企業(yè)融資成本，縮小國家調(diào)控政策與實(shí)體經(jīng)濟(jì)感受之間的落差。劉國強(qiáng)認(rèn)為，利率市場化改革就像“修水渠”，目的是讓水流更加暢通，讓水更有效率、更精準(zhǔn)地流到田間地頭，但水的大小還是要看閘門。因此，利率市場化改革有利于增強(qiáng)貨幣政策的效果，但不能替代貨幣政策，也不能替代其他政策。
新的LPR形成機(jī)制堅(jiān)決打破貸款利率隱性下限，明確要求各銀行不得通過協(xié)同行為，類似于所謂的價(jià)格聯(lián)盟，以任何形式設(shè)定貸款利率定價(jià)的隱性下限。監(jiān)管部門和市場利率定價(jià)自律機(jī)制將對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督，企業(yè)也可以舉報(bào)銀行協(xié)同設(shè)定貸款利率隱性下限的行為。“我們將繼續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管考核，推動(dòng)銀行進(jìn)一步對(duì)接民營和小微企業(yè)的有效融資需求，會(huì)同有關(guān)方面多管齊下，提高信貸供給，降低融資成本，努力解決融資難融資貴問題。”周亮表示。(記者 溫源)
