今年我國實施更大力度的減稅降費，社會對減稅降費的期待很高。今年半年，減稅降費規(guī)模達到1.17萬億元，可能會超出全年減稅降費2萬億元的預(yù)期規(guī)模。今年上半年個稅減稅3千多億元，人均減稅1300多元，1.15億人無需再繳納工薪所得稅。減稅降費力度很大，那如何看待減稅降費與中央提出的“六穩(wěn)”(穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期)之間的內(nèi)在聯(lián)系?如何評價其效果?

　　通過減稅降費來實現(xiàn)“六穩(wěn)”，這與當(dāng)前我國的經(jīng)濟走勢緊密相關(guān)。近兩年，我國的經(jīng)濟增速正在逐漸放緩，面對經(jīng)濟新的下行壓力。今年第一季度經(jīng)濟增長6.4%，第二季度增長6.2%。如何去判斷其成因?這是發(fā)揮好減稅降費政策作用的前提條件，也決定了如何進一步減稅降費的方式。

　　企業(yè)預(yù)期的不確定性加大，影響結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換

　　從全球來看，尤其是根據(jù)我國的情況來判斷，當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力主要還是結(jié)構(gòu)性原因，其具體表現(xiàn)為社會供需總量不匹配、結(jié)構(gòu)不相容。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，高附加值的產(chǎn)品占比低，而中低附加值的產(chǎn)品占比相對較高。從產(chǎn)業(yè)來看，新經(jīng)濟、新業(yè)態(tài)等新興產(chǎn)業(yè)還在培育之中，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)目前仍占主要地位。

　　經(jīng)濟結(jié)構(gòu)正在轉(zhuǎn)型，新興產(chǎn)業(yè)還在發(fā)展之中，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)又不適應(yīng)，在這種情況下，內(nèi)生經(jīng)濟動能不足，經(jīng)濟增速自然就會慢下來，這是一個替換過程。新舊動能的轉(zhuǎn)換體現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性的大調(diào)整，是一種深度的調(diào)整，與全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價值鏈的調(diào)整緊密關(guān)聯(lián)在一起。在這種情況下，全要素生產(chǎn)率就會下降，自然會出現(xiàn)經(jīng)濟增速放緩現(xiàn)象。

　　要化解經(jīng)濟下行壓力，最根本在于供給和需求的結(jié)構(gòu)相容。因為對老百姓來說，需要的是質(zhì)量更高、更綠色的產(chǎn)品和服務(wù)。而從目前來看，這類需求暫時不能完全滿足的。在這種情況下，就出現(xiàn)了一些傳統(tǒng)企業(yè)找不到市場，而有些需求卻得不到滿足。

　　從現(xiàn)在來看，要實現(xiàn)這種結(jié)構(gòu)性的深度調(diào)整，主要還是依靠市場主體的活力，政府只能發(fā)揮引導(dǎo)、助力作用。當(dāng)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的要求來臨時，市場主體應(yīng)積極主動地加快創(chuàng)新，加快轉(zhuǎn)型升級。企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級決定了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，也決定了整個經(jīng)濟發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級。

　　可以說，宏觀的變化源自于微觀的變化，微觀的變化又取決于微觀主體的活力。微觀主體的活力越強，調(diào)整就會越快，經(jīng)濟就會觸底甚至回升;微觀主體活力越弱，調(diào)整就會越慢，經(jīng)濟下行延續(xù)的時間就會越長。

　　但是，在這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換的過程中，微觀主體面對很大的不確定性，面臨各種風(fēng)險。由于結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換，可能會出現(xiàn)原有市場消失的情況，企業(yè)找不到市場;研發(fā)創(chuàng)新的能力不足，有可能跟不上而被淘汰;加上現(xiàn)在環(huán)境成本、養(yǎng)老成本的上升，這些都是風(fēng)險，需要由企業(yè)來承擔(dān)。此外，還有一些外部不確定性因素的影響，都會給企業(yè)帶來風(fēng)險成本的壓力，給它們的未來利潤預(yù)期帶來了很大的不確定性。

　　穩(wěn)預(yù)期的減稅降費，才能激發(fā)微觀主體活力

　　對這些年來的減稅降費初步做了一個梳理，大體上可歸納為三種類型。

　　一是擴內(nèi)需的減稅降費，二是降成本的減稅降費，三是引導(dǎo)預(yù)期的減稅降費。這三種類型的減稅降費也可以指三種效應(yīng)，可能有擴內(nèi)需的效應(yīng)，可能有降成本的效應(yīng)，可能有引導(dǎo)預(yù)期的效應(yīng)。三種效應(yīng)也可以理解為三種政策目標(biāo)，一個是擴內(nèi)需的政策目標(biāo)，一個是降成本的政策目標(biāo)，一個是引導(dǎo)預(yù)期的政策目標(biāo)。

　　首先，擴內(nèi)需的減稅降費是最容易操作的。政府的稅收收入少了，老百姓和企業(yè)的可支配收入就增加了，也就擴大了內(nèi)需。其次，降成本的減稅降費有一定的針對性。這種方式更多的是針對企業(yè)，在稅種的選擇上也要針對企業(yè)來考慮。由于企業(yè)在不同的產(chǎn)業(yè)，在設(shè)計減稅降費時要考慮產(chǎn)業(yè)類型，是普惠式地降還是結(jié)構(gòu)性地降，這也是不一樣的。最后，穩(wěn)預(yù)期的減稅降費的操作難度是最大的。以前的減稅降費減了就意味著增加了可支配收入、擴大了內(nèi)需、減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。但引導(dǎo)預(yù)期就不一樣，既要考慮短期預(yù)期，也要考慮長期預(yù)期，這就涉及減稅降費的方式問題。

　　要發(fā)揮引導(dǎo)預(yù)期的作用，這就對減稅降費提出了更高的要求，不是只把稅減了、把費降了就行，而是如何讓減稅降費真正地降低不確定性，給企業(yè)創(chuàng)造一個更具確定性的、風(fēng)險更低的環(huán)境，從而增強企業(yè)對未來盈利的可預(yù)期性。從當(dāng)前來看，微觀主體面臨各種各樣的風(fēng)險，并且這些風(fēng)險都是企業(yè)無法防范化解的，這就變成了預(yù)期不穩(wěn)定。在這種情況下，通過減稅降費，去對沖一些不確定性因素，降低企業(yè)的短期風(fēng)險和長期風(fēng)險。

　　過去減稅在稅基上的操作比較多，如稅前扣除，對小微企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)在抵扣上的政策支持等。一定程度上降低了企業(yè)負(fù)擔(dān)，擴大了內(nèi)需。但通過稅基來減稅，很難起到引導(dǎo)預(yù)期的效果，因為在稅基上的減稅，透明度不高，政策容易碎片化，會有很多人不清楚如何享受減稅政策，不利于整個社會心理的穩(wěn)定，對企業(yè)來說操作成本也比較大，難以達到穩(wěn)預(yù)期的目的。而當(dāng)前從稅基減稅轉(zhuǎn)到從稅率減稅，從過去的特惠式改成普惠式減稅，從理論上看更有利于穩(wěn)定企業(yè)的未來預(yù)期。

　　通過降低稅率來減稅，其影響是多方面的。首先，從社會心理層面來講，心理效應(yīng)更大。稅基式的減稅和稅率式的減稅方式，從結(jié)果上來看，可能減少的稅收差不多，但給社會心理帶來的影響是不一樣的。其原因就是稅率上的減稅將減稅擺在了明處，大家能感受到稅率的變化，短期的獲得感更強。其次，減稅透明度變高，這樣有利于引導(dǎo)預(yù)期。最后，確定性更強，有利于增強企業(yè)對長期的可預(yù)期性。

　　當(dāng)然，這種稅率式的減稅同時還能實現(xiàn)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、降成本，增加納稅人可支配收入等。能穩(wěn)預(yù)期的減稅降費，勢必也會產(chǎn)生擴內(nèi)需、降成本的效應(yīng)。所以，從當(dāng)前更需要穩(wěn)預(yù)期的角度來考慮，從稅基式的減稅轉(zhuǎn)向稅率式減稅是正確的選擇。此外，還有從特惠式減稅轉(zhuǎn)向普惠式減稅，也更能有效引導(dǎo)預(yù)期。

　　如何判斷減稅降費的成效

　　判斷減稅降費的成效，基本上是從減了多少稅費、企業(yè)盈利水平變化以及與一些宏觀指標(biāo)進行對比，如與經(jīng)濟增長變化、就業(yè)變化、投資變化、消費變化等進行比較，以此來衡量減稅降費的作用。更理論化一些的分析，采用需求管理的理論框架，分析減稅降費的乘數(shù)效應(yīng)，對經(jīng)濟增長的刺激性作用大小。

　　這樣的分析判斷是基于擴需求、或減負(fù)擔(dān)的思路，有一定參考價值。2019年上半年全國稅收收入為92424億元，減稅占全部稅收收入的比重為11.2%。2019年上半年稅收收入占GDP比重同比下降了1.4個百分點。從稅種來看，增值稅上半年減稅4369億元，小微企業(yè)普惠性政策減稅1164億元，個人所得稅兩步改革疊加減稅3077億元。2019年上半年GDP同比增速為6.3%，現(xiàn)價增速為7.6%，同期一般公共預(yù)算收入同比增長6.2%，其中稅收同比增長只有0.9%。2019年6月全國稅收收入同比下降6%，18個稅種中，有6個稅種收入增速為負(fù)，其中個人所得稅收入同比下降30.6%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，減稅降費的力度之大前所未有。

　　從短期觀察，大規(guī)模的減稅降費對經(jīng)濟產(chǎn)生了積極作用。今年增值稅降低稅率實施以來，對一些行業(yè)企業(yè)的影響是多方面的，如利潤增加、研發(fā)費用增加、雇傭人員增加、工資提高、生產(chǎn)規(guī)模擴大、銷售價格下降等等。但從整體看，經(jīng)濟增長依然乏力，第二季度比第一季度下降了0.2個百分點，表明經(jīng)濟下行態(tài)勢沒有得到遏制。從前面的分析以及根據(jù)調(diào)查情況來看，企業(yè)預(yù)期不穩(wěn)仍是最突出的問題，是經(jīng)濟下行的主因。如何增強信心，進一步穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期，是當(dāng)前宏觀政策，也是減稅降費政策完善的方向。

　　政策與改革結(jié)合，形成整體的預(yù)期引導(dǎo)效應(yīng)

　　稅率和費率的下降并不是一件簡單的事，它需要考慮整個稅制與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性，以及社保給付的標(biāo)準(zhǔn)、年度的增長率以及整個社保體制、中央與地方的事權(quán)和支出責(zé)任等，需要對這些因素進行綜合考慮、整體設(shè)計，這樣才能真正完善稅制和社會保險制度，既能減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，又能有效引導(dǎo)預(yù)期，還能實現(xiàn)平衡。

　　要完善制度，就需要改革。這里的改革并不是指局部的修修補補、某個方面的調(diào)整，這難以真正解決穩(wěn)預(yù)期的問題。如稅收制度的完善，需要從整體出發(fā)，逐步實現(xiàn)整體性的重構(gòu)。當(dāng)前減稅，就結(jié)合了稅制改革，而不僅僅是將其作為一項短期政策來發(fā)布實施，從完善稅制的角度去考慮減稅政策，這樣既把稅負(fù)降下來，實現(xiàn)短期政策目標(biāo)，同時稅制得到改善，使稅制簡化，透明度更高。如何重構(gòu)稅制，形成“創(chuàng)新友好型”的稅收制度，是稅改的重大任務(wù)。“低稅率、寬稅基、嚴(yán)征管”的稅制架構(gòu)應(yīng)是未來稅改的目標(biāo)模式。這是實現(xiàn)稅收政策、稅收制度都能引導(dǎo)預(yù)期的基礎(chǔ)。僅僅實施大規(guī)模的減稅降費，對經(jīng)濟發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級來說是不夠的。

　　通過稅收制度的完善、征管能力的提升，微觀主體可以更好地來規(guī)劃未來，明確預(yù)期，這樣才能從整體環(huán)境的優(yōu)化上更好地去促進微觀主體預(yù)期的穩(wěn)定。對微觀主體而言，預(yù)期利潤對其在未來一段時間的投資和研發(fā)都將產(chǎn)生重要影響。微觀主體的預(yù)期決定了其行為趨向，如果未來有很多不確定因素，預(yù)期不穩(wěn)定，那么對企業(yè)來說就會舉棋不定，投資、研發(fā)、創(chuàng)新就會減少，經(jīng)濟活力就會下降。在這種情況下，整個經(jīng)濟就不會內(nèi)生出轉(zhuǎn)型升級的動力。穩(wěn)定預(yù)期需要綜合施策，協(xié)同推動。

　　從這點考慮，減稅降費要結(jié)合政策、稅收制度、征管制度、社保制度、征繳制度等來綜合考量，形成整體解決方案。只有這樣，才能有利于形成對減稅降費政策的正確預(yù)期，防止市場產(chǎn)生認(rèn)識偏差和誤解。因此，減稅降費作為政策與改革有機結(jié)合起來，形成一攬子方案，這樣更有助于穩(wěn)定預(yù)期。

　　此外，穩(wěn)預(yù)期不僅要考慮市場預(yù)期，而且要關(guān)注如何穩(wěn)定地方政府的中長期預(yù)期。當(dāng)前，地方政府關(guān)切養(yǎng)老保險、保運轉(zhuǎn)和轉(zhuǎn)移支付等問題。地方政府對新增承擔(dān)的任務(wù)事項和支出責(zé)任、收入和轉(zhuǎn)移支付、融資投資以及債務(wù)處置等的預(yù)期不穩(wěn)定，這會造成地方政府觀望等待，影響地方積極性的充分發(fā)揮。事權(quán)與支出責(zé)任劃分、收入劃分、地方稅體系健全、可持續(xù)養(yǎng)老保險等方面的改革都是難題，在這方面需要有前瞻性的考慮，加快啟動相關(guān)改革，改善地方的中長期預(yù)期。