股市繁榮時有全民炒股，銀根緊縮時則有全民放貸。據(jù)說溫州民間借貸月息已超過3%，高的達到5%以上，一些中小民企老板因為還不起債，只好玩“失蹤”，27日還有報道說一老板因欠債4億而跳樓。

　　民間借貸早就有之，但是今年的民間借貸卻有自己的特點，主要是在高通脹預期下，銀根緊縮導致部分中小企業(yè)從銀行難以貸到款，不得不通過民間借貸來維持企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)；另一方面，現(xiàn)在實體經(jīng)濟投資機會較少，實業(yè)利潤率不高，使得民間有大量閑錢可以用來放貸，尤其是銀行利率倒掛，儲戶從銀行搬家，把錢取出來投入到放貸的行列，這多方因素共振，就使得民間借貸市場瘋狂起來，夸張點說，成為全民放貸。

　　央行研究局日前一份調(diào)查報告顯示，在去年我國民間借貸市場開始抬頭之時，這一市場的資金存量就已超過2.4萬億元，占當時借貸市場比重已達5%以上，雖然目前無法估計其具體數(shù)字，但近兩年來，我國民間借貸資金量增長超過28%。儲蓄的快速流出也從某個方面反映出民間借貸市場的火爆程度。據(jù)統(tǒng)計，9月份前半個月，四大國有商業(yè)銀行的存款比8月末減少了大約4200億元，出現(xiàn)了罕見的天量負增長。從報道來看，為了獲取高利率，不少人把存款或者從銀行套出的貸款，借給個人、公司或擔保公司。

　　民間借貸的興起，乃至全民放貸的出現(xiàn)，并非一概都不好。它至少說明居民創(chuàng)新理財意識的增強與提高；此外，也是對當前我國金融體系不健全的一種有益補充，讓中小企業(yè)能夠得到有效融資繼續(xù)發(fā)展下去。然而，所謂有利就有弊，居民理財意識提高是好事，但居民理財渠道的狹窄則是壞事；同樣，中小企業(yè)能夠從民間貸到款是好事，但也反映了目前銀行信貸結(jié)構(gòu)分配的不合理，以致中小企業(yè)無法通過正常的銀行融資渠道獲得足額貸款，最終不得不求助于民間借貸方式。顯然，目前的問題是，以民間借貸的瘋狂，如果得不到有效規(guī)范和監(jiān)管，它產(chǎn)生的問題可能會超過其本來具有的好處。

　　對民間借貸而言，如果任其瘋狂下去，會導致以下兩方面危害：一是借貸資金斷裂可能出現(xiàn)的血本無歸風險。從現(xiàn)實來看，民間借貸資金不排除一部分用于炒房或者流入大宗商品以及礦山等。假如經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，出現(xiàn)房價、大宗商品價格下跌，那這部分民間高利貸很可能會發(fā)生危機。另外，此類借貸行為缺少正規(guī)合同，往往以借條協(xié)議、口頭協(xié)議為主，這也使得借貸風險日益變大。而很多老百姓是把自己的房子賣掉或者抵押給銀行來放貸，如果出現(xiàn)借貸的資金鏈斷裂，將面臨著血本無歸的局面。此種事情不是沒發(fā)生過。

　　二是進一步打擊實體經(jīng)濟。一方面，借貸利率不斷高企，增加企業(yè)融資成本，中小企業(yè)本來就實力弱，過高的融資成本只會進一步加大企業(yè)的經(jīng)營壓力，當企業(yè)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營實業(yè)無利可賺時，會加速資金從實體經(jīng)濟的抽逃速度；另一方面，“人情”借貸方式也會使得一部分本來經(jīng)營沒問題的企業(yè)因陷入擔保困境而出現(xiàn)資金問題，乃至倒閉。這在溫州很明顯，目前逃跑的溫州民企老板中，有些就是因為這個原因；此外，存款搬家也導致銀行無錢貸給那些急需資金的企業(yè)，影響其生產(chǎn)經(jīng)營。

　　由此可見，要拆除全民放貸這個風險炸彈，規(guī)范民間借貸行為，首先，加快民間借貸在立法等方面的制度建設。在正規(guī)金融不可能包打天下的情況下，民間借貸自有其存在的空間和合理性，不可能取消，只能規(guī)范。因此，需要完善管理制度，立法使其“陽光化”，同時堅決打擊違法犯罪金融活動。其次，積極推進利率市場化，改變正規(guī)金融與民間金融間不平衡的現(xiàn)狀。體制外的企業(yè)融資成本高，體制內(nèi)的企業(yè)則享受基準利率的低融資成本，這種融資上的雙軌制是造成民間借貸的體制根源，要改變這種狀況，就必須加快利率市場化改革。最后，拓寬居民的理財渠道。當前而言，要加快資本市場的發(fā)展，使股市成為社會剩余資金的蓄水池。這就需要我們重新發(fā)現(xiàn)股市價值，而不能像現(xiàn)在這樣使股市成為百姓的傷心地。