溫州老板“跑路潮”、民間借貸資金鏈斷裂等關(guān)鍵詞，將大家的視線集中到在生存困境中掙扎的中小企身上。近日，浙江省政府要求各級政府部門，推動解決當(dāng)前中小企業(yè)面臨的各類難題。要幫中小企，首先要清楚現(xiàn)今中小企困境何在。

　　一方面，人力和原材料成本上升已然壓縮中小企利潤空間，工信部數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月中小企整體潤率不足3%。同時，政府收緊銀根，存款準(zhǔn)備金率已上調(diào)至歷史新高21.5%，銀行可貸資金大幅減少，且重公輕私的情況尤為嚴(yán)重，在國企獲得巨額貸款的同時，僅約10%的中小企業(yè)能夠從正規(guī)銀行體系得到貸款，融資難令中小企雪上加霜。無奈之下困難的中小企轉(zhuǎn)向民間貸款，資金需求暢旺令民間借貸利率一路飆高，據(jù)《財經(jīng)》調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有抵押的一周至三個月不等短期抵押貸款利率為30%至36%，而無抵押貸款年利率已達(dá)60%至72%，但中國企業(yè)所能承受的融資成本僅約為7.5%，民間借貸的實際利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過中小企的承受范圍，即使如此，依然有眾多中小企蜂擁借貸飲鴆止渴。

　　另一方面，體制內(nèi)外的巨額利差為“炒錢”提供了肥沃的土壤，商業(yè)銀行指導(dǎo)貸款利率水平僅為約7%，而企業(yè)通過銀行進(jìn)行“委托貸款”利率卻高達(dá)20%，民間借貸市場利率更達(dá)到官方利率水平的五倍甚至十倍，巨額收益滋生出大量靠“炒錢”賺錢的資金掮客，相比起實業(yè)那幾個百分點的微薄利潤，有資金的企業(yè)更愿意將錢投入到資金運營來獲得數(shù)以十倍的利潤，溫州市金融辦官員坦承銀行部分信貸資金通過中介機(jī)構(gòu)流入民間借貸市場而非直接進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，而溫州民間借貸得來的資金投入實業(yè)即一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，主要進(jìn)入的是高風(fēng)險高回報的投資領(lǐng)域，如房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等追求短期暴利，于是企業(yè)愈發(fā)空心化、去實業(yè)化、泡沫化。

　　一個混亂而扭曲的局面呈現(xiàn)在我們面前，困難中小企賺不到錢還要承受超高額利率的貸款，即使投入實業(yè)不要說發(fā)展轉(zhuǎn)型就是生存都成問題，而其中一些為了賺錢還貸就將借來的錢投入各種投資炒作以獲得高回報，這需要承擔(dān)極大的風(fēng)險無異于賭博；而資金充?；蚩梢垣@得融資的企業(yè)又無暇發(fā)展實業(yè)，因為各種資金運作能為他們帶來數(shù)以十倍的收益，這樣不僅自身無法長期發(fā)展，還進(jìn)一步榨干困難的中小企，一旦資金鏈斷裂很容易引發(fā)連鎖債務(wù)違約，一如現(xiàn)在的溫州。

　　政府可趁此加強對民間金融的監(jiān)管同時放松利率管制，去除體制內(nèi)外資金價格存在巨額差距的根本誘因。我國的利率雙軌制，即存在著受管制的存貸款利率和已完全市場化的回購利率兩種利率體系，簡而言之就是官方利率和反映實際需求的黑市利率并存的狀態(tài)。若能將民間資本納入規(guī)管，發(fā)放中小金融機(jī)構(gòu)牌照，加強對民間金融的監(jiān)管，同時逐步放松利率管制，加速利率市場化，令利率水平逐漸反映市場的真實需求水平。

　　但是，想要真正培育民間借貸市場，招安和監(jiān)管并不太可取的，而是要正視其非正規(guī)金融的身份，專門立法，專項管理?？梢越梃b臺灣、日本等地輪轉(zhuǎn)儲蓄和信貸協(xié)會的經(jīng)驗，充分發(fā)揮民間借貸信息和成本優(yōu)勢，提供社區(qū)金融服務(wù)。切不可簡單認(rèn)為民間借貸市場是金融市場發(fā)展不夠充分的結(jié)果，而應(yīng)該正視民間借貸市場所代表的非正規(guī)金融市場自身的意義。在進(jìn)一步推動正規(guī)金融市場發(fā)展的過程中，也要培育健康的非正規(guī)金融市場。唯有于此，正規(guī)金融和非正規(guī)金融各司其職，方是正途。